0218.【闲谈】个人资产配置，到底怎么配？

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看到一个数据：截至2021年末，近三年有配置客户的年化平均收益率是无配置客户是1.9倍！科学的资产配置，对于个人来说很重要，然而现在大家往往更重视具体的产品而忽略了配置。

何为个人资产配置？

其实国内外有不少的理论体系，比如标准普尔的家庭资产象限图、“四笔钱”等等，理论都是相通的，大差不差，结合面临的实际情况，具体的呈现形式略有区别而已。

“TREE资产配置体系”，“TREE”这个单词对应的同样是四类资产：T是活钱管理，是应对短期开销、随时要用的钱；R是保障管理，是为了应对各种意外和风险，为生活托底的钱；第一个E是稳健投资，是参与投资、风险相对较低、收益相对稳定的钱；第二个E是进取投资，是参与投资，承担更多风险，追求更高收益的钱。

其实这四部分资产，一方面是保障功能性需求，另一方面则是给到人生更多的保障，往高了说叫财富管理，通俗点就是打理好自己的财产，遇到事儿能有备无患。平常花个钱很方便，花大钱的时候有底气，钱闲着的时候能保值增值，遇到不测的时候还能有个兜底的保障。

其实财富管理也可以是很小的概念，因为这要是做得好，人生管理也会做得不错，财富是生活的重要物质基础嘛！人赚钱图什么，不就是图个保障能够顺顺利利安安稳稳的生活嘛！

怎么做个人资产配置

既然前面都说了四笔钱，那肯定是都要覆盖的，但是个人的情况大有不同，不能照着一个模子走。

具体来说，活钱管理和保障管理都是功能性需求，得结合个人所需来；而稳健投资和进取投资都是投资部分，可以考虑诸多因素后，做一个比例配置。

活钱管理：人或家庭的支出，其实分为2个部分，日常支出和临时支出，日常支出追求的是方便，临时支出追求的是临时也能拿得出来，不能耽误事儿。所以在产品的选择上要结合个人花钱习惯，选择方便、流动性强的产品。比如说各类“宝宝类”产品，而信用卡也是应对临时支出的一个选择。

保障管理：天有不测风云，人有旦夕祸福。我们可以有理想、有计划，但是理想和计划的兑现还是得看天的，为了避免看天吃饭影响太大，保险保障还是非常有必要的，要保什么，主要看你依赖什么或者缺什么，比如说贝克汉姆肯定是要给自己的腿上保险，踢球的就靠这个呢！至于保多少，要结合依赖和缺乏程度，还有自身的财力来决定，依赖程度越高，就得更舍得花钱买保障，毕竟这如果真的遇到不测，损失影响太大了。

投资：稳健和进取的比例，一方面看自身条件，比如说年龄、婚姻状况，还有自身的风险承受能力、投资目标；另一方面看市场，综合考量宏观经济形势、各类资产的性价比等因素。自身条件定基调，结合市场情况做调整。

当前资产配置的一点比较

最后这一部分，结合当前实际情况，讲讲我倾向于在各类资产中选择什么样的产品。

活钱管理：日常支出自然是“宝宝类”产品，丝滑无感，除了大家耳熟能详的互联网宝宝，其实现在银行的宝宝类产品也有惊喜。临时支出，主要考虑银行的T+0理财产品，收益优势明显，大额时候也没什么限制。

保障管理：重疾险、医疗险、意外险、寿险等等，结合个人实际情况来，不过年轻人建议还是趁着年轻赶紧先配上，否则一身病基本也就告别保险了。

投资：自身条件的部分，因人而异，柠檬君属于稳中求进类型的，稳健之余还是有追求的，愿意为更高的收益承担一定的风险。

着重说一下对于市场的看法。当前市场，有很多的不确定性，而这些不确定性的根在于公共卫生事件，但这并不是可预期可控的事情，我们只能做好应对。国内市场中短期，资金面对于市场是极大的利好，不过市场也会担心通胀。外围市场的压力是比较大的，毕竟通胀更早起来了，压力极大。单看国内，其实股票资产本身的估值是合理的，局部存在偏低的情况，还是有机会的。

所以在投资方面，我觉得也是可以相对乐观一些，稳健和进取的比例，可以适当往进取那边偏一些。

至于产品部分，稳健投资，更倾向于同业存单基金和短利率债指数基金、短债基金的切换，毕竟现在债市就是处于高位，调整也是不可不防的，长期收益水平相近，波动更小的同业存单基金还是很香的。如果风险承受能力相对高点，“固收+”产品也是考虑范围内的，股票估值合理的情况下，适度加一些股票，也是可以提升投资收益的。

进取投资，我依旧倾向于均衡配置，不确定性大的情况下，苟一些没毛病，少预测多应对，把超额收益的期望放在精选基金上，选出同类较为优秀的基金，就是有超额收益的。