十块钱转让，二师兄又出馊主意？银微转债下周一打新分析
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二师兄正邦打算一口气转让掉10家子企业，作价十块，到底是贱转让资产还是美饰报表呢？通过F10查看，正邦有控制这87家子公司，合并报表占84家，这10家子公司，均为亏损企业，去年年报和一季报均为资不抵债状态，若算上负债，净资产均为负数。
若此次转让完成以后，大股东正邦集团，将获得百分之49的股权，上市正邦仍有控制权，在上市企业报表中仍要合并。
虽然上市正邦当前为难，但正邦这么做，还是不厚道，这事和现实生活中有些情节是不是挺像：“我都是为你好！”
这次转让，可一举两得，一来上市正邦把亏钱的包袱都甩给大股东，资产负债表中的负债降低，整体会让上市企业的报表好看一些，二来转让一部分股权，又没有失去控制权，这些子企业将来自生自灭，听天由命好了，如果猪周期顺利来临，这些企业将来或有收益，也会并入上市企业，如果继续亏钱，在上市企业的报表上体现出来也会比之前未转让之前要好看一些。
或许因为这个原因，董事会几个人一合计，全票通过，不过这事还得经过股东大会同意，7月19日还要再表决一次。
转让完成后，对大股东也没有什么损失，几乎是白捡了几个猪场，这些个猪场能挣钱，正邦集团坐享其成，如果继续亏钱，就让这些亏钱的猪场自然灭亡便是，决计不再追加投钱就是了。
这事正是因为便宜了正邦集团，何况现在肉价连涨了数周，已经开始有好转的迹象了，这么一弄，肯定有人会骂上市企业贱转让资产，虽然是亏钱的企业，谁能确保它们将来不会扭亏呢，即便是上市的正邦，也是亏钱的，难道也一并转让出去吗？一块钱一个企业，当真是眺水价。
这事我觉得上面会可能还会过问，周一可看有没有问询函过来，即便不问，7月19日股东大会也未必会过，现在的中小散户，也都不傻，不可能不明白正邦集团的心思，有些人甚至不看内容，直接投反对的也有，不过更多人还是选择沉默。
这事算利好还是利空?周一会跌停还是涨停?不过从企业近期的频繁动作来看，企业在处理债务问题确实上心了，因为正邦流动负债接近300亿，都是一年内要还的，如果熬不过猪周期，可能就是下一个雏鹰农业，此次转让，一定程度上降低了负债。此次转让，也从侧面反应了企业的焦虑，已经到了需要冒天下之大不韪的程度了。即便在猪价上涨的时候，也要出此下策，可见企业方面的资金链已经到了非常紧张的程度了，如果正邦转债跌破面值，还面临11个亿的回售，这个可不能想其他商票违约，这个钱实打实的要出的，所以正邦前有埋伏，后有追兵，情况对其非常不利。
看完上面的分析应该大致心理有个数。但并不排斥有人反其道而行之，波动可能会比较剧烈，可转债这时候就比正股稳的多了，其实这事也符合之前的判断，上次想蹭光伏概念，却被拆穿，这次属于一计不成，又施一计，很像当年的海印。
可转债打新一览表
银微转债，正股主要做半导体分立器研发生产，有新能车概念、比亚迪概念、汽车电子概念，规模5亿，江苏常州企业，评级A+,转股价值大约99，对标捷捷转债综合给27的溢价率，合理价位应该127左右，当前配债比例都比较高，流通规模小，可能低于3亿，首日炒作概率较高。
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