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昨天美国六月份通胀数据公布。cpi同比上涨9.1% 预期8.8%。前值是8.5%。所以美国的通胀数据又一次超预期。已经是近20年以来的最高值。
但作为投资者。这种情况应该早有预料 哪怕你一点金融知识都不了解。我们中国古话叫做出来混迟早要还的。因为2020疫情这一黑天鹅的扰动，美联储不得已直接把实际利率降到了负值，鲍威尔站在直升机上撒钱。自此开始了新的一轮量化宽松。不仅如此。美联储甚至直接下场购买国债，降低国债利率。疫情当中企业都停工停产，民众都没有收入，美联储又给民众按人头发钱，所以一时间美国市场上流动性极度宽松
2020年就在大家对美股连续熔断还心有余悸的时候，极度宽松的流动性直接推升了一波大牛市。纳斯达克从最低点涨了1.4倍
标普500也涨了一倍多
所以每一次量化宽松。都会让富人更加富有。这就是因为富人持有的是资产。比如房产。股权。这些能生息的资产。而普通老百姓有了钱。首先不论他们懂不懂投资。面对拮据的生活。只能先改善生活还信用卡还贷款。
不仅如此。充足的流动性和极低的利率。确实给企业复苏提供了极佳的货币环境。企业几乎可以零息借贷来扩张生产。甚至可以回购自家的股票来推升股价。提高股东的回报。这就是巴菲特常玩的游戏。
但是事情总有两面。疫情稍有缓和。经济周期紧跟着就从复苏进入了过热阶段。在经济过热的时候。最典型标志就是大宗商品价格持续上涨而和美国经济息息相关的。就是原油。原油价格持续上涨。会极大的压缩中游制造商的利润。最后传导到产品端。增加民众的生活成本。也就是本文刚开始提到的cpi持续运行在高位。美联储的任务就是两个。保证居民就业。控制通胀。之前刚充当救火员挽救了美国经济。现在又必须收紧货币来抵抗通胀。鲍威尔也是忙的不亦乐乎。本来原油价格还在可控范围之内，美联储加息的任务并没有那么紧迫，但是年初俄乌冲突，直接把油价又推向了一个阶段性的高位，而且直接威胁到了欧洲的能源安全，欧洲的天然气和原油，对俄罗斯依赖极大，opec这边又不太合作，不愿意增产，伊朗核谈也没有推进，以wti纽约原油价格最高飚到了130美元，这已经是自2008年以来的最高价格，似乎全世界都等着看美国的笑话
随着美联储加息的预期不断升温，美债利率冲到3.5的高位，美国长期国债和美国股市通常来说是跷跷板的关系，所以美股受到高利率的压制，开始趋势性下跌，标普 500今年跌幅已经超过24%，纳斯达克更是跌了35%，那是否意味着美股美债可以投资了呢，是否具备了投资价值，估值走到哪了，这些文渊都会在会员群里给大家详细讲解，并告诉你背后的投资逻辑，另外，美债持续走高，也对新兴市场国家的股市产生压制，就是美国本土的资金不够用了，外资纷纷撤离回流美国，所以也有人说美国每次通过宽松和紧缩银根，完成对新兴市场的收割，但其实这就是伤敌一千自损八百
所以作为投资者，必须盯住通胀这条恶龙，谨防他出来为非作歹蚕食我们的投资收益，我们看6月份的CPI再次超预期，是不是我们应该从股市里撤离避避险呢，其实大可不必，因为这些数据反应的是过去的情况，我们看自6月以来，原油已经开始高位回落，全球的通胀压力都得到了一定的缓解，虽然美联储未来加息的预期还没有松动，但是随着资金成本的不断提高，未来美国步入衰退已经可以说是人尽皆知的事情，美国一旦步入衰退，美联储的货币政策将逐渐由收紧转向中性，继而转向宽松来稳定经济，到时对我们投资也是相当大的利好，但是目前来看还需要继续观察到年末的情况
在知识星球app，文渊策略会员群里，我们昨天的晚课给大家讲解了未来美国步入衰退，是否会对我国经济产生较大的影响，进而影响A股投资，到时候我们又将如何应对，文渊已经在会员群里，给大家打了提前量，就像这次行情回调，早在6月份就已经提醒过群内的会员，下载知识星球，搜索文渊策略，我们在会员群里都会手把手的交给你投资方法，并告诉你背后的投资逻辑，让你拿得稳，心不慌，不用每天患得患失，投资的功课必须做在买入之前，买入之后就应该尽量佛系，这样才能吃到主升浪的收益
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