【投顾组合】开始向好了（07.17）

最近经常有小伙伴在后台抱怨奇兵投顾组合中两个持仓基金工银物流产业、工银新兴制造混合A，吐槽最近表现太拉跨了，拖累奇兵组合净值。

今天我们就来说说关于这两只基金和基金经理张宇帆一些事先来看看两只基金目前收益情况张宇帆任职从2016年3月1日任职工银物流产业股票A至今，累计收益为240.8%，年化为21.23%

从2020年8月20日任职工银新兴制造混合A至今，累计收益为38.61%，年化为18.75%，从长期收益看，堪比老爷子巴菲特

从今年底部反弹情况看，她所管理的两只基金也没有很差，与沪深300拉开明显差距

在美联储加息落地后成长股开始止跌，同时俄乌冲突，又导致欧洲美国等地方对新能源需求大增，景气度不断提升，有部分含电量较高的基金不但爬出了之前的深坑，甚至接近新高

对比之下，张宇帆管理的基金就显示不太出色了，这可能导致部分朋友感觉持有体验不好。为了找到这部分差距，我们还是要回到两个基金持仓中看看

回归主场

下面是我整理的两个基金去年四季度、今年一季度前十大的持仓变化情况可以发现去年四季度部分相关新能源领域的股票，在今年一季度中不见了，这可能是被基金经理卖掉一部分或者清仓，导致在基金前十大持仓中消失了

这也符合张宇帆在两只基金一季报里面说到的一季度初考虑到市场风险加大情况下，组合减少了部分高估值的股票持仓，将仓位集中到估值比较低的中游传统制造业和下游可选消费产业链所以这次新能源行业大反弹中，含电量较低的两只基金表现只能算中规中矩同时张宇帆对下半年依然比较乐观，认为疫情、俄乌冲突都会迎来缓解，随着稳增长逐步发力，一些过于悲观预期将会得到修正，中下游制造业可能迎来反转目前疫情受控，企业生产稳步推进中，市场需求将会回到正常轨道上海外大通胀开始缓和，上游原材料价格开始下降，例如原油、煤炭、钢铁等高位开始回落，对中下游企业利润压制将有所缓解同时高通胀压力下，海外补库需求仍在，国内相对廉价出口商品存在较大需求，根据海关总署显示，6月份我国货物贸易出口总值同比增长17.88%，稳中有升

因此下半年结构性行情可能在中下游制造业中诞生，而这刚好是这两只基金发挥“ 主场优势 ”的时候对于投顾组合里面持仓的基金，大家不用太过担心哈，我们会持续进行跟踪，不及预期的也会去进行调仓。

这里也多说一句，大家尽量不要单独买投顾组合里面持仓的某一只基金，风险会比较大，因为不能保证每只基金都能顺利达到我们预期收益关于工银两个基金解答就到这里了，欢迎大家在后台留言，我们会选取一些大家所关心的组合问题并进行解答

本周定投方案及收益展示

估值：目前A股全市场PB估值百分位区间为38.42%，说明现在A股估值总体处于中等偏低水平。

情绪：目前A股情绪指标为19%，说明市场情绪处于偏冷的水平。

定投品种：本周同时买入银河战舰和宇宙奇兵两个投顾组合。

综合估值与情绪指标，本周买入倍数为0.72。

以基准金额2000元计算，下周一计划买入银河战舰和宇宙奇兵投顾组合各1440元。

剩余资金各560元买入稳如泰山投顾组合。

可能有朋友会有疑问，这次怎么增加了泰山定投？最近的定投倍数，部分朋友反馈有些低了，觉得买的意犹未尽，哈，没办法，倍数是多个模型因子计算的，行情反弹了一些自然就降低了，后续回调倍数还是会往上递增的。

每周定投金额剩下多余的资金，也可以换个思路，去定投稳如泰山投顾，一方面泰山投顾里面也是有20%-30%的股权仓位，后面上涨也能有享受部分收益，如果后续回调较多，回撤相对也低一些，到时也可以再从泰山投顾里面弄部分资金来定投战舰奇兵，实现双重收益。