第492集 你也可能遇到买基金15年还亏17%！

各位听众朋友们，大家好，这里是“拾个点”。今天跟大家分享的这篇文章的名称是“昨晚难过了一晚上！”

本篇文章发表于拾个点22年8月16日。

我经常告诫大家，要购买宽基指数基金，不要购买主动管理型基金，这是有很深刻的道理。也许你们觉得指数基金涨得太慢，这点收益不值得投资。

如果你看完今天的文章，还是依然这么理解，那么请坚持自己的观点，我祝你未来10年20年依然好运相伴，买什么涨什么！

即使在这几年市场如此低迷的当下，沪深300指数、创业板指数和中证500指数，自诞生以来的年化收益率还是超过了8%。

在特别好年份的时候，比如：2014年、2020年，这三大指数的跟踪指数基金长期年化收益率可以超过10%。别小看这一年才一个涨停板的收益，你知道有多难吗？

连续8年跑赢沪深300的基金（统计到2020年），全市场仅16只！但是一年跑赢沪深300指数的基金多达2967只，连续10年却只剩下4只了。

再加1年呢？也就是连续11年跑赢沪深300指数的基金只剩下2只了。它们分别是：鹏华沪深300A、泰达宏利沪深300指数增强A。

以上统计数量涵盖了所有的沪深A股基金，总数超过1万只。你要在一万只里面选出这两只比你随便买一个股票，买到涨停板的概率还低。

你若真有这个本事，何必买基金呢？我觉得买彩票都能中大奖。

大家有没有发现一个问题，一方面总数只有区区14只，另外一方面仔细看基金名字，是不是几乎清一色指数基金？只有个别是混合基金，比如：博时主题行业。

这个结局是不是很震惊？我们投资绝对不是一年二年的事情，甚至不是10年20年的事情，而是一辈子的事情，我们需要长期的稳定回报。

今年赚100%，明年亏50%，白干倒贴利息+时间成本。主动管理型基金看似很赚钱，你去看每年的基金收益率排行榜，排名前几位大部分是主动管理基金。

按理购买主动管理型基金很赚钱，为什么等你买根本赚不到钱，甚至亏钱了？

我可以很负责地告诉你，每年排名很靠前的基金，大多数是运气+好年份，重仓压对了一只股票或者一个行业，突然爆发，然后基金业绩飙升。

只要基金经理是这样的投资风格，迟早一年也会押错而大亏。大家有没有发现？今年的盈利明星，明年可能变成了亏损冠军？

我们不需要某一年出类拔萃，我们更需要基金经理学会风险控制，稳定赚钱。哪怕每年赚8%，也好过大起大落的不确定性。

事实证明，8%这一点稳定收益率，压在某个基金经理上是不切实际的。一方面，大量公募基金经理走马换灯，另外一方面没有这样本事的基金经理。

而指数基金就不一样了，它对基金经理的能力依然度很低，只要被动跟踪某一个宽基指数，比如：沪深300指数、中证500指数或者创业板指数等等。

由于指数基金是被动跟踪指数的，所以投研成本非常低，基金运营成本自然就低了，相应的管理费也收得很少，基金持有人的长期持有成本也省下不少钱。

而且这些基金的基金经理相对稳定，任职年限都比较长。如果你实在看不上指数基金，可以关注基金经理任职超过10年的上面那些主动管理型基金。

特别要提示：再仔细查查你看中的主动管理基金波动幅度，如果太大，就做好“激烈摇晃”的准备，这样才能拿得住，从而享受得到基金的长期收益。否则，中途被“甩”出去而亏损，那就还不如无脑定投宽基指数基金了。

最后再告诉大家一个残酷的事实，购买主动管理基金很可能出现14年不赚钱还亏损。随着市场的越来越机构化，要在市场里面赚到超越指数的钱会越来越难。

在美国长期跑赢指数的主动管理基金寥寥无几，巴菲特就专门跟美国主动管理基金整个行业打过一个赌，最后巴菲特赢了。

所以他老人家告诫家人：将来他死后，把他的财富都购买成标普500指数基金，而不要购买任何主动管理基金。更不要请财富管理公司“瞎搞”，除了高昂的收费，只会亏钱。

当前国内出海的QDII基金已经是这个现象了，因为它们投的海外市场就是机构化的成熟市场。哪怕像顶级的美国基金公司也没能逃脱跑输市场的悲惨结局。

上投摩根亚太优势混合（QDII）更夸张，成立15年，累计管理费收了23亿元，而基金持有人却亏了17%（截止2022年8月3日，净值0.83）。

长期持有到现在的这批人还不算最惨，中途赎回的更惨。上投摩根亚太优势混合净值最低的时候只有0.3，也就是亏损了70%。

一开始这支基金有300亿的规模，当前只剩下不到30亿，也就是大部分投资者的亏损远远超过17%，惨不忍睹啊！

上投摩根是什么公司？上海国际信托投资有限公司和摩根富林明资产管理有限公司共同组建。而后者的股东就是美国摩根家族，就是美国最厉害的金融家族。

你再看看上投摩根亚太优势混合（QDII）的介绍语是“26年投资老将掌舵，专注挖掘亚太明星企业”。这样的基金公司竟然15年还亏钱，可见机构化的成熟市场赚钱多难。

资本市场赚钱本来都很难，你要长期跑赢指数就难上加难了。未来10年20年A股的机构化、成熟化是必然的趋势，你若想跑赢市场，从资本市场赚点钱，购买指数基金是唯一的出路，真的没有别的路了！

你用不了赔上10年20年的青春岁月去试错，代价太大了。我作为过来人，你的可靠朋友给你真心实意的建议：请你把这点时间和精力花在本质工作上，定有美好的未来。