第十五章（7）自动化和技术分析的运用二

第十五章第七部分：自动化系统和技术系统的综合分析二

利用系统的信号来约束自己

我们也可以简单地把系统的信号用作其它技术因素的自动化的验证信息。即使我们不打算采用自动交易系统，而是使用其它各种技术因素的话，我们依然可以借助它的信号来作为一种自律的手段，以保证自己在重要趋势中站在正确的一边。只要计算机趋势显示为上升，我们就不应开立空头头寸；只要计算机趋势显示为下降，我们就不应开立多头头寸基本分析型交易商也不妨采用某种技术系统作为自己的交易意向的过滤器或者触发器。而上述正是个简易的法子。通常，所谓趋势方向其实是个判断问题，那么，计算机的信号就可以在一定程度上把交易商从犹疑不定之中解脱出来。它们可以阻止他踏入所谓“顶部套牢或底部套牢”的陷阱。

我很乐于在我的价格图表上，标明计算机给出的支撑和阻挡水平。如此一来，我就能提前知道这些关键的水平居于何处，趋势的变化可能在何处发生。我也会考察其它许多技术因素，例如趋势线、图上的支撑和阻挡水平等等，这些计算机资料都可用作额外的信息，来验证趋势的变化。让我们回头看看短期政府债券市场，以此作为这种做法的例子。

到1月25日，该市场的上升趋势已经持续6个月之久了。在接下来的一周，价格有所下跌，穿破了紧随价格变化的上升趋势线。2月1日，星期五，在《CRB图表服务》的“技术性评论”部分。我这样写道：本周从长期阻挡区起，发生了急烈抛售的情况...从而打破了上升趋势。关于3月份短期国债，我们的计算机趋势在周五转而“向下”(自7月13日以来，一直是“上升”的)。3月份欧洲美元自从9月10月以来的上升趋势，也已经转为“横向伸展”。我们采纳了计算机的趋势改变信号，认为牛市已去，中性市场降临。

这里所要强调的是，如果我们把计算机趋势信号仅仅看作一般的技术指标，那么它也极具价值。在前面的例子中，两个短期利率市场在随后的将近两个月中，都剧烈地下滑了。

以系统信号作警报

我们还可以把计算机趋势分析用作绝好的审查工具，提醒自已瞥惕当前的趋势变化。请注意图15. 15所示的趋势变化。在其中的第三列，至少有7个市场的趋势方向有变化。星期一早晨，当交易商揣摸各种图表的时候，只要扫一眼这张表格,马上就能挑出7种交易对象。通过研究所有的图表，我们当然也可能获得同样的结论。但是，计算机使这项工作快速、简易,并且更具权威性。

以系统作为广泛性市场指标

在结束本节之前，我们再介绍一下在EFTA每日研究中包含的一组有趣的数字一市场指标。其中包括每日价格上涨的合约数目与每日价格下跌的合约数目之比(合约总数在200种以上)，每日涨达新高价的合约数目与每日跌出新低价的合约数目之比，以及计算机趋势为上升的合约数目占合约总数的百分比等。头两个指标是股市中类似的指标在期货市场的翻版。尽管这两个数字，涨/跌数字和新高/新低数字，从传统上看，在商品市场并不常见，但是这个领域也颇有意思，有待我们进一步调查研究，以确定它们的预测性价值。

计算机上升趋势合约比数

我特别喜欢这个指标。它的百分比值从0到100分布。其作用如同摆动指数，可以确定商品市场作为一个整体是处于超买还是超卖状态。从历史资料看，当这个数字超过70%时,商品市场处于超买状态，即将有所回撤。而当该数字低于20%时，通常意昧着超卖状态,市场即将见底回升。这个数字是对市场总体气.氛的评估，用来跟踪CRB期货指数的变化，是非常有效的。