01 | 今年表现不佳?
我在上周的定投文章中提到了泰山投顾后,部分朋友吐槽,为啥今年泰山表现这么差,持有快一年了,还没有收益
我看了下,截止今天,泰山今年以来收益为-1.71%,确实是浮亏的,从盈亏角度来看,确实是比较一般,而且远远没达到我们的预期目标,一年预期7%收益?
这个答案还是要回到持仓穿透中去,通过持仓我们可以看到,泰山投顾的仓位可以大致分为两部分,大头75%的债券,小头19%的股票
当然,实际上,股票的比例可能还会略高一些,因为还有部分的可转债
大家都知道,今年整体股市会比较差,以沪深300为例子,今年还回撤了-22%
这是第一个也是主要的原因
另外,则是今年以来,新股破发太多,这对于固收+的超额收益也是有了一定的影响
所以,尽管债券今年以来虽然能取得正收益,但股票市场整体的回撤还是太大了,不仅对冲掉组合债券的涨幅,还略微让泰山浮亏了一些
今年以来那么长时间没涨,导致投顾的年化收益也降到了7%以下,截止今天,年化收益为6.53%
温馨提示:过往收益率对比不能作为未来收益率参考
因此,无论是从绝对值收益还是年化收益,现在泰山投顾好像都跟我们的预期值有了偏离
业绩做得不好,你们有质疑是对的,但泰山组合不好,需要现在卖掉吗?
02 | 后续怎么做?
这时候我们肯定是不建议卖掉的了,对于泰山投顾组合年均7%的年化预期,我们的目标还是保持不变的。
反过来想,由于股票市场整体下跌导致的收益不佳,那会不会也是我们将来提高收益的手段?
现在股票市场那么低迷,估值性价比足够,我们是不是反而更需要追加股票的仓位来增加进攻性?
所以,我们在节后对于泰山可能会有一次调仓,会稍微变动一下持仓,提高组合的股权占比,在1月份减仓转债,降低进攻性,在三月份提高了权益仓位之后,这次依然会继续小比例提高
大家也不用担心会不会股票占比太高了,回撤太大,我们不会改变泰山20%-25%股权+75%-80%的债券的核心策略
只不过在市场上高估的时候,我们会逐步减少股权的比例,在低估的时候,逐渐增加股权的比例,现在就是应当继续增加股权比例的时候
所以,后续股市上涨的时候,泰山投顾的整体收益也会逐步向好,最终还是大概率能达到7%或者以上的年化收益,只不过有时候在某些阶段,确实需要持有的耐心稍微长一些
03 | 本周定投方案及收益展示
定投品种:本周同时买入银河战舰、宇宙奇兵两个投顾组合。
以基准金额4000元计算,周一买入银河战舰和宇宙奇兵投顾组合各2000元,总共4000元。
04 | 本周估值温度表
来看看目前A股与美股的估值情况,以后每周我都会更新如下的估值温度表
从市盈率看,当前估值比历史上91.81%的时候更便宜
从股债收益率看,当前股票的性价比要比历史上95.8%的时候更高
综上,给予A股股权投资“ 五星 ”评级
股债配置模型比例为:95%股票+5%债券
说明目前股票性价比较高,应适当多投资股票
温馨提示:市场有风险,投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。
乱乱00
药师怎么看造船呢,船厂订单确实不错,明年会来船周期吗?
药师的后花园 回复 @乱乱00:
确实会有可能会迎来周期,但这块我了解不多,给不了建议了。你感兴趣的话可以多看看,按周期的思路去做就好,现在已经包含一部分接下来利润会高速增长的预期了
听友299022867
衰