【1028KIN早评】外资是要抛弃中国资本市场了吗

大家好

我是你们的老朋友KIN

欢迎来到KIN说价值投资频道

今天是2022年10月28日

星期五

昨天最大的新闻就两条

一个是茅台跌破1400

一个是宁德时代再次跌破400

并创下近半年以来新低

茅台如果从最高点2586块钱

跌到现在的1400块

已经跌了46%了

宁德时代呢

从691块跌到现在的390块

跌了43%

买宁德时代的小伙伴

我相信确实有可能暂时性的止损

比如650左右买入的小伙伴

估计跌到500就扛不住了

如果那时候割肉清仓

现在自己还可以安慰一下自己

每股少亏110，一手就少亏1万1

但买茅台的兄弟们

说实话现在确实有点难受

特别2500买进的小伙伴

当时顶着45倍的市盈率

大家对未来充满了希望

一路跌下来

大家也是信念感满满

特别在1900块钱的价位

茅台的股价筑起了长达一年的平台

大家觉得茅台的价格应该稳了

只要有耐心，

等着净利润增速一点一点的

把三十几倍的估值填回来

应该后面还是可以挣点钱

现在倒好，跌到1400

怎么办？一手茅台亏了9万人民币

三手茅台就亏掉了一辆特斯拉

怎么办？

我今天不和大家聊细枝末节的基本面

没意义了，现在这种跌法

和公司的优秀不优秀

没啥关系

只和一个有关系，

那就是外资是不是还看好中国市场

我们只要搞懂这个

其他的就不用怕了

今天我也不说什么鸡汤话或者车轱辘话

咱直接聊数据，聊真实的资金动向

2020年以来，

北向资金经历四轮

规模较大的持续流出，

流出规模分别469亿、898亿

668亿和647亿

虽然10月24日那一天

北向资金的单日净流出为179亿

系单日最大净流出，

但随后两个交易日

北向资金又重回净流入，

所以本轮卖出的总规模

相比历史经验而言较为温和

如果说大的方向不至于引起恐慌

我们再往细的看

9月以来

外资在家电、休闲服务、

食品饮料和建筑材料的持股占比下降明显；

通信和纺织服装板块的占比在提升。

我每周一，给我西米团提供的全市场扫描

也验证了外资持股下降的行业

大部分是估值分位数较高的行业

持股占比提升的行业

是估值相对便宜的行业

个股上看，

年初至今减持最高的个股有

宁德时代、贵州茅台和恒瑞医药，

而隆基绿能、国电南瑞和汇川技术

则是年初至今增持比例最高的个股。

不过话说回来，大家也不用恐慌

虽然近年来北向资金大幅减持，

但贵州茅台和宁德时代

仍然是北向资金最大的重仓股，

其中，茅台的北向资金持股超1200亿

宁德时代也达到650亿元

这里面的外资波动

原因较为的复杂

外部美联储持续加息

使得海外流动性整体偏紧，

再加上中美关系波折起伏，

也对国际资本投资中国，

有了一定的担忧和考量；

内部看，

国内三季度的经济

相比二季度虽初步有所改善，

但消费、地产等相关数据依然偏弱，

情况不是特别乐观

这一块的需求偏弱

对消费股的影响是很严重的

结合近期上市公司三季报的集中披露，

外资近期对消费类企业持仓短期调整

也是情有可原

但是我说了

经济体是一个生态系统

讲究什么？否极泰来嘛

外资的态度，政府看见了

外资用脚投票的决定

政府看见了

这就好比两口子过日子

老婆开始撒娇了

老公一定会说：看见了，看见了

哄一哄，疼一疼

日子得照过的嘛

近期相关政策信号也马上变得积极，

近日发改委等六部门印发

《关于以制造业为重点

促进外资扩增量、稳存量、提质量的若干政策措施》、

央行和外汇局决定

将企业和金融机构的跨境融资

宏观审慎调节参数上调

以吸引更多国际上的热钱

来我们的大A赌场玩耍等等，

好像都在说，

好啦好啦

别闹了，我们会稳经济

促开放，大家都有钱赚

企业还会红红火火

马照跑，舞照跳

所以在此背景下

我认为短期还会有点点波动，

比如这一两个月

但外资大幅净流出现象

我相信已经告一段落

那些什么崩溃论，逃出论

更是无稽之谈

过去三十年都没有放弃中国

现在中国市场蒸蒸日上

外资在这节骨眼开始抛弃中国

纯属有病不是嘛

最后聊聊自己的感受

大家要明白

我们这个国家，这个政府

这个社会，这个人民

最讲究什么

面子！面子！

我们假设哈，只是假设

家里刚刚办完了喜事

大家长刚刚要撸起袖子加油干

结果客人纷纷抬腿拍屁股

你就说这时候

这个大家长是会强硬的说

都给我滚，爱来不来呢

还是说，兄弟们

不要慌，来来来，抽根烟

喝杯茶，不着急，都有钱挣

人人都有钱挣呢

茅台和宁德时代

是大家长的面子

懂吗？面子！

1500的茅台

400的宁德时代

都是不错的价格

大家要且行且珍惜

几年后，

回过头看看

你会发现

嗯，那个时候我还是挺住了

我还是相信了，

就因为我挺住了，相信了

才会有今天嘛

茅台，宁德时代，长江电力什么的

放心好吧，没事的

要啥自行车呀

好啦

今天就到这里了

我是你们的好朋友KIN

我们下个早知道再见吧