经济中最重要的指标–利率

2023-01-26 19:55:3503:03 25

声音简介

经济中最重要的指标-利率
1、
降息》刺激经济》通货膨胀
给经济踩油门
加息》抑制经济》抑制通胀
给经济踩刹车
2、无风险利率
利率的基础是一条无风险曲线
无风险利率实际上是利率曲线，由债券的价格推导出来的
实际利率=无风险利率+风险溢价+利润
3、美联储控制的主要是隔夜拆借利率; 各国央行直接能控制的，也就是隔夜拆借利率，加息，降息多少个基点也是基于此。
长期利率是由市场供求决定的，央行没办法直接控制，可以通过市场影响。
中国人民银行通过市场影响的主要是七天借贷利率(即逆回购利率);中期借贷利率(俗称麻辣粉MLF,三个月到一年的利率);长期的贷款市场报价利率(即LPR)，然后根据市场给出一个指导利率。
4、长期低利率会导致通胀。利率和通胀负相关。
相同期限的债券，利率和债券价格是负相关的;不同期限的债券利率和债券的价格就不是那么直接。
5、和股市的关系
加息
a融资角度
公司融资成本增加>公司发展受阻利空股票
b消费者角度
消费者融资成本增加>公司收益下降利空股票
c估值角度
折现率升高利空股票
d流动性角度
流动性匮乏>股市资金下降利空股票
e对股价的影响
加息>房贷成本增加>房市需求降低利空股票
加息>通常在通胀环境>买房需求旺盛利多股票
利率对经济的影响错综复杂，具体到某一家公司，影响到公司或者个股的(其他)因素要远远超过利率。
6、利率对于对房市的影响不确定;
对黄金的影响不确定;
利率对于汇率的影响可以理解为投资一个国家的回报率;需要看的是利差。
利率和汇率是正相关，但汇率受影响的因素更多，比如通货膨胀，贸易顺差，市场信心。