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硅谷银行是一家主要向新兴科技企业提供贷款的机构。与此同时,硅谷银行会买入企业的少量股权,随着初创企业的发展,它靠企业股权的升值拿到丰厚的投资回报。
然而,最近硅谷银行出现挤兑,从危机发生到破产,整个过程只用了48个小时。到底是什么原因?
2020年美联储大放水后,融资成本大幅降低,硅谷银行获得大量存款,银行将这笔钱投资美债等稳健债券。
2022年美联储连续加息,市场利率高达5.2%。利率倒挂使得硅谷银行面临未兑现亏损。
为了自救,硅谷银行低价抛售了价值210亿美元的债券,造成18亿美元的亏损,并计划出售股票筹集22.5亿美元以弥补损失。硅谷银行认为,这些行为“改变自身资产负债策略,以匹配当前高息环境”,但在市场看来,这却是一种恐慌性的资产抛售。
于是,恐慌蔓延,硅谷银行遭到挤兑风暴,甚至波及到其它银行。最终,美国政府出手救市,但这场危机却远没有结束。
夫子YYY
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兔爸爱牛妈
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高山雪球
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