637 血本无归！
各位听众朋友们，大家好，这里是“拾个点”。今天跟大家分享的这篇文章的名称是“ 血本无归”
本篇文章发表于拾个点23年3月21日。
怎么也没想到买个公司债券，股东能还能拿回4成资产的情况下，购买债券的人却血本无归了。
近几天，这样的事情活生生地发生在瑞士，一家名叫“瑞信”的银行破产，它是瑞士的第二大银行，第一大是家喻户晓的“瑞士银行”。
按照银行破产的清算程序是：储户存款、各种金融债、T2债、AT1债、优先股、普通股。
上面几个主体债务，我稍微给大家解释一下，储户存款不难理解，金融债就是银行自己发行的债券，毕竟银行是“家里”开银行的企业，所以它发行的债券比一般企业债风险小。
T2债是指银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于银行其他负债之后、先于银行股权资本的债券，T2债其实就是为银行破产准备的资产，如果银行无法继续经营，这些债就去填补损失。
T2债国内银行也发行得挺多，只是中国的银行很少破产，所以大家觉得风险不大，其实风险很大，尤其近几年国内很多小银行主要靠T2债来补充资本。
AT1债就是今天要讲的主角，瑞信银行的172亿美元AT1债的持有者顷刻之间化为乌有，整个欧洲有将近3000亿美元的AT1债。
AT1债券诞生于2008年的金融危机，看看它的出生背景就是为了来解救“金融危机”，本质上一样是银行借的债，但差别就是银行破产清算的顺序不一样。
如果银行发生破产，AT1债券的持有人被迫减记（还部分）或者转换为银行的普通股票，减记的意思就是“我现在没钱还了，只能还给你一部分，其余的烂帐，同意就签字，不同意只能把你变成跟我一样的股东承担债务”。
经过债务的清理，破产的银行才有可能重组，毕竟债务烂掉，用户资产还在，哪家银行接手后可以继续经营，起码值点钱，银行股东就可以回点血。
最后二个优先股和普通股都是银行的股东，优选股主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股，但牺牲了选举及被选举权。
搞明白以上情况，我们再来讲瑞信重组的结果：按理AT1债券的持有人大大优先于股东们，但这次却相反，瑞信的股东还剩下4成回血，而AT1债券的持有人的钱直接清零减记。
处理债务的这事情瑞士政府有维护瑞士银行业信誉之嫌，毕竟全世界投资者都很信任瑞士的银行，现在搞到第二大银行破产血本无归，以后瑞士银行的信誉完全不可挽回，银行业可是瑞士的立国之本。
瑞信的最大股东是沙特国家银行，还有卡塔尔主权财富基金和沙特私营企业奥拉扬集团，感觉都是中东的大财主们。
这些财主们也不傻，眼看着瑞信银行倒闭也表示不救，如果这次直接资产清理，估计以后没人再敢投欧洲的银行，这样的话欧洲的经济会失去一个全世界最有钱人群的投资。
不过这次中东“土豪”们也很受伤，瑞信30亿美元卖身这件事都没有跟大股东们商量，瑞士政府通过修改法律直接绕开，把瑞士第二大银行以30亿美元的价格直接卖了，加上承担的债务54亿美元，折合每股0.83美元。
2007年底，也就是2008年全球金融危机爆发之前，瑞信的最高市值1540亿美元，而今天卖身价是84亿美元，只剩5.5%的价值，快被瑞幸咖啡超越了，公司发展快真的没用，“快就是慢”体现得淋漓尽致，瑞信就是当年的激进付出的“亡国”代价。
投资也不能乱投，有钱吃喝一点很有限，而投资可以让你一夜之间血本无归，我们普通人投资一点股票亏掉你几年收入，而你奢侈一点吃几顿大餐，最多吃掉你几个月工资。
一个国家，一个投资机构和我们个人是一样的，如果正常运转花销有限，但乱投资可以让国家破产，机构倒闭，个人倾家荡产。
2008年金融危机、2011年欧债危机，今年的欧美银行业危机让我感觉到还是中国的金融体系封闭起来更安全，也更幸福。
2008年之前，国家一直创导金融衍生品创新，毕竟看到美国的投资银行“躺着”大把大把赚金融的利润真的很诱惑，但是08年次贷危机一来，上百年的银行说倒就倒，这次成立167年的瑞信银行也一夜之间倒闭。
金融真的是一把双刃剑，用好了飞黄腾达，用错了一命呜呼，如果中国出现银行倒闭潮，那国家真的会乱，相对于稳定，我们宁可选择保守，就像一家公司想要稳定发展也是选择远离资本市场，闯货就是这样的经营思路。
我们真的不用羡慕美国的金融强国，背负着几十万亿美元的国债终有一天会付出沉重的代价，要么国家信誉破产，要么还钱。
我们还是要学学新加坡的无债一身轻，政府和老百姓都没有负担，踏踏实实过好日子，出来混，花了明天的钱迟早还是要还~
……
关注几条消息：
1、国务院新的机构设置昨天公布了，感觉这次改的挺多的，很多局归属上做了很多调整，职能更明确了，归属更清晰了，期待新一届政府能够带领中国人民迈向更好的明天。
2、昨天保诚、汇丰、渣打、友邦等公司的股价跌得很厉害，其中保诚跌了将近10%，汇丰的跌幅也超过7%，主要原因就是瑞信的AT1债券血本无归的影响，这些公司可能都有一定程度的持有量，整个亚洲市场的AT1债券也是暴跌。
3、微软AI服务将应用在游戏开发领域，这对游戏公司可是大利好，以后开发游戏成本会越来越低，所以昨天巨人网络、顺网科技、神州泰岳、富春股份几乎涨停，但基本概念居多，如果开发门槛低了，对于头部企业反而是一种挑战，不要盲目跟风去买概念股。
4、今日上证综指收阳概率80%，压力位：3255点附近，支撑位：3235点附近，今日创业板指数收阳概率80%，压力位：2330点附近，支撑位：2290点附近。
5、本周宽基指数平均年化收益率：沪深300指数7.85%，中证500指数7.60%，上证50指数5.15%，创业板指数6.59%。
本周定投操作建议：均可正常定投。
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