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无疑,1号店创始人于刚就是一个鲜活的案例。既然公司的控制权如此重要,作为创始人于刚是怎么一步步失去1号店的控制权的呢?我们一起来看看这个案例:
1号店成立于2008年,在于刚的带领下发展很快,2010年的时候,1号店的销售额已经达到了27.2亿元,当时已经成为全国十大电商之一。之后为了扩大公司,于刚于2010年5月份的时候向平安集团融资8,000万元,并给出了80%的股权,使平安集团成为了1号店的第一大股东。
2011年5月,平安集团把部分的股权转让给了沃尔玛。到2012年8月沃尔玛把股份增持到了51.3%,掌握了1号店的控制权。而于刚的股权受到了严重的稀释,他和他妻子的股权总共加起来才11.8%。最终沃尔玛成为了1号店的管理者,而于刚和他的夫人被踢出局。于刚离开之后。1号店发展也非常缓慢,逐渐的被京东、阿里巴巴、聚美优品等电商超越。
1号店的创始人于刚就因为在引进更多资本时,自己的股权受到严重稀释,从而失去了公司的控制权,使公司落入沃尔玛的掌控之中。
随着公司不断的发展壮大,会面临很多轮融资。经过几轮融资后,创始人手里的股权会被稀释得很低,容易失去公司的控制权。这种因股权稀释而痛失公司控制权的案例比比皆是,给我们一次又一次的敲响警钟,从一号店的这个案例中,可以总结出以下几点经验。
1、企业在融资时不要给投资人过高的股权
企业在融资时会给投资人股权,但是不宜给的过高,一般处于创业初期的企业给投资人的股权比例已经控制在10%~30%之间。而随着公司的不断发展,估值也越来越高,在接下来的几轮融资中,股权不宜超过第一轮融资的比例,应当逐渐递减,因为随着融资次数的增多,股权给得越多,创始人手里的股权就会被稀释得越严重,1号点就是一个例子。
2、创始人在股权被稀释时,也要保住公司的决策权
公司一轮一轮融资,创始人股权被不断稀释,这个时候很难保住决策权。但是如果保证不了创始人决策权,那么公司就很有可能落入投资人的手里,从而使创始人变为投资人。因此,企业进行融资时一定要考虑保住创始人的决策权问题,只有保住创始人决策权,才能使公司的灵魂不倒,公司才能长久的发展下去。
3、提前做好合理的股权顶层架构设计
为了避免因股权稀释而丧失公司的控制权,企业创始人可以提前做好合理的股权顶层架构设计。比如,京东在上市前曾融资9次,数额高达十亿美元,虽然创始人刘强东的股权被稀释得越来越少,但因实行了AB股制度,刘强东依然将公司控制权拿了掌控在自己的手里。
所以说,不是只有控股才能控制公司,我们可以通过股权顶层架构进行布局,将其他股东股权中的投票权分离出来,实现小股权或者大控制权。我们一般常用的方式有:投票权委托、一致行动人协议、有限合伙形式的持股平台、AB股计划等等。同时,创始人,还可以通过董事会、经营管理这两个层面的双重控制,就能避免在融资过程中丧失自己的控制权!
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