这只月内翻倍股带来哪些启示？
大家好，我是融融。欢迎收听《一学就会的基金定投课》，今天是11月13日，星期一。如果在今天上午问你指数会红还是绿，多数人应该会选环保色。毕竟，指数早盘显然是一种探底的架势。直到收盘前半小时，才确立了反弹的基调。
很多同学就都关心后续大盘的运行方向，如果找个形容词的话，现在指数更像是“半杯水”。你说它好吧，距离3000点，也就不到2%的空间。但你说它不好吧，本月还没过一半，已经出现了首只翻倍的股票。所以，短期之内，对行业板块、主题概念，以及个股基本面的功课，做得够不够，会直接决定近阶段的账户盈亏。“轻大盘，重个股”这句话，也就不只是说说而已了。
刚才咱们提到了本月首只股价翻倍的股票，地球人都知道，说的就是“短剧互动游戏”的龙头 中文在线。短短八个交易日的时间，是什么原因让他股价翻倍呢？
答案不难找，第一，有题材，第二，需要有资金。先看题材。最近，中文在线背靠的这个“短剧”行业太火了。“完蛋，我被美女包围了”这款互动游戏，玩家用户据说并不仅仅是男性用户。超95%的好评率，更让产业资本也趋之若鹜。今年上半年“微短剧”行业的拍摄量，就超过了去年全年的数量。
点燃行情导火索的第二个原因，就是看好和跟风这家公司和行业投资热潮的人多，钱也多。公开资料显示，最近，多路知名游资和量化资金携手登上了中文在线的龙虎榜单。上门调研的机构投资者也踏破了公司门槛，本月以来就有66家机构上门调研。其中，包括38家基金公司，占比超过了一半。手握重金的机构投资者，应该不会是为了找上市公司董秘讨杯茶，和蹭顿饭，才上门调研的吧。
既然股价现在的狂飙，已经达到了目的。大涨之后，咱们就要考虑后面是风险大，还是机遇大的问题了。因为这并不是这一家公司的问题，一旦当行业龙头遭遇大幅调整，那主题指数的回落，应该也是大概率事件。而在刚刚大涨之后，也确实有数据表明，公司股价确实面临回归价值的风险。据中信建投测算，整个短剧行业全年的规模天花板才300亿，而中文在线一家公司的总市值，现在就超过了200亿，市盈率更是超过了6000倍。你说这里面有没有泡沫呢？既然都看到了浮现的泡沫，那下面大概率是两种走法。其一是继续击鼓传花，你买到的话，很可能也就是最后一棒了。另一种走法，就是随时被爆破。连续涨停变跌停，直接多翻空。
如果翻倍股的题材已经进入倒计时阶段，那么与其临渊羡鱼传媒短剧板块泡沫放大后的火爆，咱们就不如去看看其他机构投资者正对哪些潜力板块，在密集展开调研。发掘下一个“中文在线”，才是当务之急。
比如，从“机构调研次数”这个指标上，就能看到手握重金的机构投资者，正厉兵秣马，准备向下一个主题，投下赞成票。一般来说，机构投资者的专业性和资金实力，足以使得其成为市场重要参与力量。换句话说，即使他们不够专业，投资水平也参差不齐。但足够体量的资金，集中对某只个股或行业倾斜之后，势必也会导致对应股票或指数点位出现异动。因此，这些机构投资者密集调研的方向，可以作为我们重点参考的对象。或许你不认同他的投资逻辑，却并不妨碍资金体量会对相关热点形成的带动效应。
像本月以来，A股市场上，就已经有420家个股，获得了机构调研。其中，29只个股在月内，被超过50家机构调研过。同时，我们发现，无论从调研个股数量，还是从所属行业被调研次数，这两个指标上，都能看到电子和医药生物为主的赛道，是本月机构调研集中度较高的领域。因此，接下来，在快速切换的风格轮动过程中。包括华为鸿蒙指数所覆盖的电子科技产业，以及减肥药主题所涉及的医药板块，都存在反复活跃的机会。
而上述板块的投资逻辑则各不相同。像电子产业链当中的“华为鸿蒙”概念板块，周一放出大消息，宣布鸿蒙原生应用全面启动后，不再与安卓兼容，这也使得多家大厂急聘鸿蒙程序员。打开了市场的想象空间，加上鸿蒙产业主题的净利润指标正逐渐缩窄跌幅，存在着困境反转的可能性。而医药生物指数，更不用多说。无论是市盈率等传统指标，还是交易拥挤度等动态指标，都存在着被机构投资者重新加大配置力度的潜在可能性。
并且板块本身对于集采的影响，已经不再过敏。加上上海等城市试点互联网药店社保支付的新手段，也令机构普遍看好行业主题的底部布局机会。基金三季报数据显示，公募重仓资金对医药的持仓占比，已经连续3个季度环比提升，升至了2021年三季度以来最高点。而包括王崇、郑磊等人在内，三季度起码有10位百亿基金经理都在加仓医药股。本身这个行业就具有相对稳定的现金流和较高的利润率，在连续调整之后，对相当一部分消费主题基金经理，就会具有较高的吸引力。
大盘依然在3000点附近缩量震荡过程中，这类机构密集调研、攻守兼备的行业，值得我们重点关注。我们的岁月有章组合，也几乎在每周的发车过程中，都会重点提到医药行业。市场当然不存在只涨不跌的板块和个股，我们要做的，就是为你挖掘出当前性价比最高的，潜在收益远大于潜在风险的赛道，提高你的投资胜算。
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