最近油价和黄金涨疯了！
油价的上涨，可能会给美国带来二次通胀的问题。
二次通胀指的是美国的通胀再抬头，现在全市场都在交易这个词，尤其是上游资源品的大涨，这会儿十年期美债收益率突破了4.4%，达到了去年十月份以来的最高水平。
那美国真的发生二次通胀，会有啥影响?
美国通胀再次上升，那么美联储2024年降息预期就会降低，甚至可能会再次加息。
最近鲍威尔总共有两次讲话，第一次是议息会议后的讲话，此前市场就在担心二次通胀，但讲话并没有透露对二次通胀风险的担忧。
第二次是上周五出席公开活动，鲍威尔主要说了两点，一是美国2月核心PCE同比增速放缓至2.8%，符合预期，也是近三年来的最低水平，第二是不急于降息，也没什么增量信息。
根据克利夫兰联储的预测模型，四月份的PCE和核心PCE会维持下降趋势。
那对A股有啥影响呢？
整体偏负面。
但如果单单是二次通胀，而不是国内经济的滑坡预期，对结构的影响比总量的影响更大一些。
到不同的个股，影响也很复杂。
比如说通胀起来部分原因是因为需求好，需求好对国内的出口反而是利好。
我分析的思路是看市场会不会在一段时间内交易某个大的宏观矛盾，再把个股的放到这个大的框架下看。
比如说如果因为大宗持续涨价，那高股息的资源股就会是主线。
如果大宗价格维持区间震荡，是美国的核心服务项目引发通胀，那TMT小盘股的主题性机会更大一些。
消费基金：今天消费小幅度的上涨，继续耐心等待，消费混合基金里面也是有猪肉的，继续拿着不动即可。
周期基金：今天猪肉小幅度继续上涨，我们继续拿着手中猪肉的仓位耐心等待即可。
3月中下旬集中入场二育的抛售时间节点或为5-6月高温阶段，可以持续关注猪价变化，如果猪价未出现明显下降，或验证“二育不是此轮猪价淡季不淡的主要原因”的观点。猪价最低迷的时期或已经过去，周期反转渐近。
由于行业资金压力较大，产能去化方向不变，劣势产能将被淘汰，中长期来看看好猪价反弹，在周期底部或可积极布局生猪板块。
煤炭今天继续上涨，如果手里有仓位的可继续拿着保持不动。
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