前些天和你们介绍的跟踪哈里布朗策略的“闲钱永不眠”基金组合新高了。
成立近两个月，最大回撤1%，最新净值+2.77%。
前半程顺风顺水，后半程略坎坷。
回答几个经常被问到的问题。
1
定位
老读者肯定知道，前些年我摊饼买了100只固收+基金，想着这些基金平均下来，净值曲线大概率和偏债混合指数重合。
偏债混合指数是中资资产性价比最高指数，略高的收益，略低的波动，简直美滋滋。
但后来发生几件事，坏了逻辑。
一是网下打新神话破灭，固收+基金少了最重要一块收益。
二是基金规模持续缩水，100只基金，经常有一只就清盘了，很烦。
三是固收+基金底层股票全部是中资资产，不够分散。
四是企业信用风险逐年上升，怕踩雷。
所以需要找个替代品。
希望持仓够分散，风险收益特征接近偏债混合指数。
翻了一圈，发现哈里布朗组合更合适，从去年夏秋开始，陆续把固收+换到这个策略。
2
费率
组合由十几只低费率指数基金组成，根据初始的资产配置比例，简单测算下各种费率。
加权申购费：0.07%
加权管理费：0.356%/年
加权托管费：0.0975%/年
投顾费：0.3%/年
每年持有成本等于管理费+托管费+投顾费，等于0.7535%。
和主流指数基金比较一下：
50ETF：0.6%
300ETF：0.6%
500ETF：0.6%
黄金ETF：0.6%
红利ETF：0.6%
闲钱永不眠 基金组合：0.7535%
纳指ETF：0.8%
标普500ETF：0.85%
华宝油气：1.28%
组合费率和指数基金差不多，略高于国内指数，低于QDII。
可以简单粗暴把组合理解成一只跟踪哈里布朗策略的指数基金。
3
持仓
组合由股、债、货币、商品四大类资产1：1：1：1组成。
股的部分有中资资产，也有海外QDII。
债是国债，不搞信用下沉，不碰主动管理。
货币以超短债为主。
商品主要是黄金。
把最近赚到的2.77%收益分解一下：
商品贡献3/4。
中资股贡献1/5。
债贡献1/10。
QDII拖后腿，贡献负的1/20。
各种资产轮流涨跌，未来收益比例大概率不是现在的样子。
可能债涨，可能中资股涨，可能QDII涨。
行情无法预测，钱财都是副产品。
我们只能把事情做到位，然后等待命运的安排。
你们若感兴趣，可以扫码跟投。
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4
市场点评
1）带领散户大战华尔街的海外牛散咆哮小猫重回社交媒体，游戏驿站盘前大涨。
2）即将发行1万亿超长期特别国债。
超长期：债务置换，时间换空间。
特别：不计入赤字，前几次特别国债分别在1989、1997、2007、2020年。
3）生物安全法案再改一版，药明系拿到8年缓冲期。
这事有点类似中概被要求提交审计底稿，反复拉扯，始终头上一把刀。
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