结合最近的各项政策及信号,哨兵得出一个重要的观点:咱们的政策基调,正在从保守,转向积极!
过去一周,国内出现了两个重磅信号:一是个超长期特别国债,另一个是购买存量住房。
对于这两点,近期都做过一些分析,今晚咱们综合来看。
1)对于超长期特别国债,本来预期的是6月份开始发行,结果提前到了5月17号就开始了。
过去几年,国内一直面临信用收缩的压力,企业和居民都在想办法降杠杆。
现在,发行超长期特别国债,就是要重新开始信用扩张,由中央政府带头加杠杆,拉动经济的发展。
2)对于官方出面购买存量住房,也是比预期来的要快。
周五,央行宣布3000亿的保障性住房再贷款,可以撬动5000亿的资金。
很多人觉得3000亿、5000亿太少,这只是第一批,后面还会有的,而且有更多!
这是在修复地方政府和房企的资产负债表,同时也是在进行新一轮的信用扩张。
中央如此迅速的开始发力,肯定是有原因的。
对内外两个方面来看。
外部方面:
1)美联储降息周期正在临近,国内加大政策力度进行刺激的时机,也就逐渐成熟了。
2)中欧之间达成合作,中日韩峰会临近,美国的对华“围剿”基本宣告失败,接下来就是美国自己亲自下场,咱们的压力骤减。
内部方面:
两大难题:房地产和地方债,基本上完成了既定的出清任务。
地产方面,房价大概跌到了管理层的“心理价位”的底线了;而房企能“吐”出来的,大概也差不多都“吐”出来了。
地方债方面,去年是“谁家的孩子谁抱”,能抱的也都抱回去了;实在抱不回去的,还是得靠中央。
接下来,就是中央出面再收拾残局了。
就好像:家里的“熊孩子”闯了祸,打也打了、骂也骂了,最后还是得父母出面给他“擦屁股”。
另外有一个侧面的验证是:过去几年一直被强调的农业和粮食安全,在430会议上一个字都没有提。
还有就是昨天,农业部部长突然被查。
被查之前的三天,还在公开露面讲话,所以这个是很突然的。
农业、粮食安全,这是明显的偏保守、偏防御的基调。
过去几年,重要的会议上都会提的。
但是在刚刚过去的430会议上,没有提农业、没有提粮食。
现在不讲这些了,从侧面说,政策的基调在变。
从保守,转向了积极、转向了扩张!
整个的政策基调变得更加的积极,努力开始提振经济。
接下来,各方面的政策,应该都会释放更多加积极的信号。
当政策变得更加积极,对于整个市场来说,自然是利好!
所以说,对于A股的预期,可以相对更加乐观一些了。
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