引言
受助于美国降息预期和强劲的避险安全资产的需求。黄金再发力，涨至4月19日以来的高点2422。白银突破30美元确认了看涨情绪。全金属涨，非美货币、美指、港指、比特币等资产涨声一片。
上周市场回顾：
在通胀和零售销售数据回落，美联储降息预期升温的影响下，美元指数本周整体录得下跌，最低险守104整数关口。本周行情高点出现在周二超预期的PPI数据公布后，盘中一度冲上105.47。
得益于美元走低和美债收益率回落，以及鲍威尔继续紧关加息大门，黄金本周大幅走高2422美元/盎司，收于2414美元/盎司，为4月19日以来的次高点收盘价，距离续刷新高仅剩一步之遥；白银更是站上30美元上方，创下11年新高；原油三周来首次周线收涨；美股三大股指续创新高，道指周五更是站上4万关口上方；比特币价格涨至三周高位67000；伦铜创2年多高位，纽铜创下历史新高。
对于美联储将何时降息的问题，可能还需要两份报告才能支撑官员们对通胀回落的信心，美联储可能不会在9月份之前降息。事实上，鲍威尔周二也明确表示，还将需要至少一个季度的数据才能判断通胀是否稳步降至2%。有必要在更长时间内维持高利率，美联储需要保持耐心并等待通胀持续降温的证据，但也重申美联储的下一步行动不太可能是加息。
在强势美元压制下，日元正在经历一场漫长的贬值之旅。日央行“按兵不动”，坚持鸽派的立场，更令一些市场参与者已经开始讨论日元面临货币危机的可能性。鉴于偏好弱日元，日本央行将继续落后于曲线，并在较长时期内保持实际政策利率为负值。即若日本央行和政府对弱势日元持开放态度，那么日元贬值可能会自我强化。3月核心CPI同比增速已经从2.8%降至2.6%，市场预计其将继续放缓至2.2%。如果通胀率过于接近2%，再加上日本国内GDP不断萎缩，这将使得投资者认为日本央行短期内很难再次加息，日元可能再次面临下行风险。
欧元区在第一季度摆脱了轻度衰退，未来几个月的增长可能会进一步加速。因此，虽然欧洲央行6月降息似乎已成定局，但强于预期的数据可能会对欧洲央行6月以后的行动造成压力，这对欧元有利。然而，如果PMI数据疲软，欧元兑美元的反弹可能会动摇，因为投资者将消化欧洲央行年内进行更大幅度的降息。
英国3月份整体CPI同比增速将降至3.2%，为2021年9月以来的最低水平。在2023年的前几个月，英国核心CPI也出现了令人鼓舞的下降，预计4月将是英国通胀的又一个好月份。市场预测英国总体CPI预计将回落至英国央行设定的2.0%的目标附近。英国经济的复苏势头似乎比预期快得多，如果随着生活成本危机进一步缓解，消费者信心得到提振，那么英国央行大幅降息的空间可能不大，尤其是在工资压力尚未大幅消退的情况下。
货币市场
美国能源部最新表示，美国能源部购买了330万桶石油用于补充战略石油储备，并寻求继续购买300万桶，该机构早些时候已经明确了其“购油价”，即79.99美元/桶。
原油价格已稳定在预期区间的底部。欧佩克+一直在努力使产量符合目标，夏季需求高峰期应该会在未来几个月支撑油价，地域冲突时不时的升级下。预计原油将相对于稳定维持在75美元至85美元之间震荡。
市场情绪分析
美元中期应会进一步走软。尽管由于欧洲央行和英国央行可能先于美联储开始降息，美元近期可能受到支撑，但预计随着美国以外地区经济增长的改善，美元将温和贬值。
技术分析概览
黄金从日周图来看，中长线理由大概率还能上涨，技术支撑已经上移到2360-80之间，短期的目标已经是2450之间，中线目标已经看到2500-2530的区间。
欧元、英镑、上周继续录得上涨，下周有望继续走高，欧元关键压力1.095，极限1.1000。英镑关键压力再1.28，极限1.29。美日大概率维持在153-158之间的震荡。原油维持在77-85之间的震荡区间。
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