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首先,明确控股股东、实际控制人在破发、破净、分红不达标等情形下不得通过集中竞价交易或者大宗交易减持股份;而且减持前还必须要预披露义务;这也就是说,如果你的上市价格定的过高,你可能上市了也没啥用,只要破发,就不让你减持了。跌破净资产也不能减持,最要命的就是分红,明确要求,最近三年不分红,或者累计分红,低于3年净利润30%的,不能减持。这也就是说,公司必须得有利润,利润还得分红。你得先给资本市场做贡献,之后才能减持。不做贡献,就想不断减持圈钱的,几乎没办法了。
其次,全面围堵绕道减持,针对去年市场出现的技术性离婚减持、转融通式减持等新问题,证监会堵住漏洞。限售股一律不得转融通卖出,也不能通过衍生品变相减持。离婚之后,夫妻双方也要继续执行减持限制。持股不足5%的,但属于大股东一致行动人的,也要遵循同样的减持限制,避免那些把股份大拆小,降到5%以下,就偷偷减持的情况。
第三,明确处罚,,可以责令当事人一定期限内购回违规减持股份,并向上市公司上缴价差。也就是说,你卖掉多少,就得买回来多少,之前有人还故意等着处罚,本来他就想高卖低买,这次让你把价差也交上去,相当于没有套利空间了。当然处罚绝不止于此,按照之前证券法的规定,还要警告,罚款,没收违法所得,之前不少人是觉得罚款,也划算,所以才会铤而走险,现在补上这个漏洞后,减持套利已经没有空间,再加上罚款,就毫无意义了。此外,如果被监管盯上,查出其他的违法违规事情,如果涉及刑事的,可能还要移交公检法处理,那就更是得不偿失了。
所以总结来看,这次确实是史上最严减持新规,从根源上就杜绝了上市圈钱的念想,如果你公司不行,即便蒙混过关,上市了也没啥意义。没办法减持,也就没办法一夜暴富。反而天天得挂在上面,接受各种检查。一些害人的公司,估计自己就不想上市了。这么多年市场积弱难反,确实各种问题非常严重,但好在如今都找到了病根,并且在一步一步改正。最近半年政策可谓是有求必应,股民们吐槽的,基本都在改正了。所以别着急,慢慢会好的。
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