411.个人投资生存之法则

个人投资生存之法则

来自蓝风潇湘的雪球原创专栏

一赚二平七亏是投资市场的统计结果。结果是残酷的，大多数投资者终将被淘汰。
经过市场10多年的残酷洗礼，我也经历无数套牢煎熬、割肉止损、坐电梯过山车、黑天鹅闷杀等诸多痛苦体验。
今天为什么想说这个话题呢？因为近两年来看到太多大机构、产业资本甚至国家队疯狂割韭菜，吃相太难看，故而有感而发。
以我本人持有的三个投资标的为例。神火去年8月份15元高点时河南惠众减持4.5亿元；绿地在今年1月份暴涨30%时国家队证金公司抛售1亿股；分众传媒在16元高点附近被东方红基金大肆出售。没有硝烟的博弈，当个股拉高不断疯狂的时候，成交量换手率不断放大的时候，这些成本低廉的机构大鳄立马就开始疯狂兑现了。这时候接盘就是不明真相的群众，就是一盘散沙疯狂追高冲动的散户。
A股市场真有长期投资价值吗？真正有价值投资吗？恐怕更多的是丛林法则弱肉强食！
没有谁规定机构大资金、产业资本要跟你讲价值投资，没有谁规定他们不准抢跑。只有反应迟钝的小散最后悲剧了。
所以，痛定思痛之余，这里总结几条残酷生存法则：
1、一笔投资买入的价格要足够低，足够低的成本才能确保不亏损，如果做不到足够低，就必须仓位轻，一旦继续跌，必须每隔i10%以上才加一次仓。
2、想办法一定要使自己的持仓成本越来越低，那就是，股票长高了后一定要减仓，降低成本。只有成本够低，你才有信心才有底气长期持股，等待更大的牛市更大的高潮的到来。
3、买之前一定判断是不是好生意。有没有很高的毛利率，有没有足够高的净利润率，有没有巨大的发展空间，有没有足够的护城河，未来的预期会不会越来越好。这个你一定要有足够的洞察力，一定要深入地了解这个生意的属性。
4、是不是一家好公司。这家公司领导人是否卓越，公司治理是否完善，公司经营是否诚信，管理是否高效，企业文化是否卓越，管理团队是否优秀。最后评价公司的好坏的唯一标准就是业绩是否不断增长。
5、对市场情绪、对资金偏好、对风格方向的感知。市场经常是结构化的市场，有时是蓝筹，有时是中小创，有时是白马，有时是小盘成长，有时是消费、有时是科技，令人眼花缭乱的时候，要冷静应对，不要盲目追涨。始终遵循好生意、好公司、好价格（好投资）的原则。
暂时想到这么多，下次再深入分析

作者：蓝风潇湘

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来源：雪球

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