从前，有两个读书人，彭生和邱生。彭生名叫彭好古，为人诚实谦虚，邱生为人骄傲自大。一年中秋节，邱生正拿着自己的诗向彭生夸耀，忽然进来一个穿粗布衣服的人，自称彭海秋，毫不客气地将邱生的诗批得一文不值，邱生以千里驹自夸，表示不服。彭好古事后和气地请二人喝酒，彭海秋招来一个叫娟娘的女子给他们唱歌，并说能领他们到千里以外的西湖去游玩。邱生不信，只见彭海秋用手一招，天河上立刻降下一只彩船，将他们载到西湖。他们在西湖玩了很久，彭好古对娟娘一见钟情，彭海秋便替他们预订了婚约。玩过通宵，彭海秋说要用马送彭生回去，彭生骑上这匹马，一天光景就到了家，仔细一看，原来那匹马是邱生变的。邱生很惭愧，从此再也不敢夸耀自己了。彭好古在彭海秋的帮助下，也终于和他心爱的娟娘成了婚。
