最近,一个年销售额近200亿的保健帝国因为自媒体的一篇网文倒闭了。可能很多人已经知道了,没错,就是权健。这篇网文是《百亿保健帝国权健,和它阴影下的中国家庭》。不得不感叹,自媒体时代的信息传播速度的确恐怖,此前长生生物因为一篇文章倒了,这次权健这么大的企业同样没办法掩盖一篇新闻报导。
关于权健的口诛笔伐已经很多,东东就不掺和了,东东思考的是一个价值投资上思维陷阱的问题:历史上的骗局,为何总有这么多人会相信?
根据那篇文章的说法,女童周洋用权健公司的产品,耽误了治疗导致最后不治身亡。但有意思的是,人已经死了,但她竟然变成一个成功的案例,登上了权健的宣传材料上。
看到这个宣传资料的人会如何思考呢?一般人是如何判断一个信息的真伪呢?无非是通过眼睛,耳朵和自己的思考、经验。
第一个陷阱:我都看到了,还能假吗?我们看到一段段视频,一张张照片,看到生病以前这么惨,看到孩子健康的笑,看起来一切还好。但唯独真相是:好好的照片是患病以前的,并不是吃了产品以后的。视频都是剪切的。
第二个陷阱:我都亲自听过了,还能假吗?骗局总可以找一些人,用十分坚定、肯定、自信的语气来和我们说:“这个一定有效”。他亲眼见过,他用过真的有效。他表述时态度诚恳,声音磁性,眼神带电。论经验,我们看到他一脸诚恳,从他自信的态度,风骚的头衔,我们会推测他是经过了深思熟虑讲出这番话,他是富有责任心的。
第三个陷阱:似曾相识的新概念。如权健的新概念是“自然疗法”。P2P是互联网金融,很多虚拟货币都是数字货币。它在逻辑上让你无法轻易证伪,这个概念有一些大家都熟悉的东西,让你有似曾相识的感觉。一讲就人人点头,细问之下人人都不懂。我听说,人的大脑为了降低资源消耗,会倾向于在新接触的事物上找到自己熟悉的点,套用过去的经验简单地得出结论,而非深入调查研究思考。自然疗法?我懂,无公害,无农药,无抗生素,靠人体自身修复。P2P?我懂,高利贷嘛,一听就懂。但谁借的钱?到时怎样找对方还?没人细究过。上面12345点信用监控体系,看字都认识,加起来没几个懂那是啥。
第四个陷阱:很多人和我一样。就算自己不懂,但很多人看起来都懂。每个人都想:权健的员工自己都在用,这么多人都在走这条路,不可能这么多人一起上当。不得不说,这个陷阱是最可怕的。
联想到股票的分析,投资的思考。我们同样会得到很多碎片化的信息,如行业,估值、业绩、消息、管理层等等。我们会根据这些信息去分析,去作出判断。但权健的事件给我们这样的启发:根据碎片化的信息判断,越多的信息会帮人更靠近真相,但那也只是接近,有时缺了一个关键的信息也可能让判断发生巨大的偏差。
我们看到一个新题材,我们上网看到很多这个题材的广阔前景,我们看到很多这个题材的概念股大涨,我听到董事长拍胸口说未来能涨三倍,我身边很多人买了它们赚大钱了,最后,变成一个个价值投资的陷阱。
人不可能每一件事都能去实地调查。但东东想,养成一个习惯,不断反复围绕一个标的,一个上市公司,从各种渠道去收集各种不同的信息,这样就越有可能逼近真相。很多成功的长线投资者往往对自己买入的公司各方面了解非常多。东东觉得,如果要做长线,就要像他们这样养成这种反复求证,穷根究底的思维习惯。
除此以外,有没有什么办法筛掉一些忽悠呢?东东觉得有几点建议:
1. 回避太高大上的行业,回避太复杂的商业模式、概念。榨菜,酱油,纸巾,这些够简单了吧?没一个宣传能起死回生,但一样出了涪陵榨菜,海天味业,中顺洁柔这么多大牛股。能把简单的生意做到极致,本身就是一种了不得的事情。
2. 分散仓位,多条腿走路,不吊死在一棵树上,买一个组合。
3. 多一些怀疑:报表上现金这么多,为啥一点理财产品都不买?为啥还老是有这么巨大的短期负债?自己原来的主营业务那么好那么赚钱,为何还要天天搞跨界并购?
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