【热点解读】9000亿来了！降准将给股市楼市带来哪些影响？

【文稿】 

2019年9月6日，中国人民银行决定，从9月16日起，全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，根据测算，这次降准释放了长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元。

这次降准落实了之前国务院常务会议的部署，即坚持实施稳健货币政策，并适时预调微调，加快落实降低实际利率水平的措施，及时运用普遍降准和定向降准的政策工具。

这次降准属于逆周期调节政策，具有很强的针对性，有力地提振了市场信心，对当前的股市属于重大利好，有利于行情进一步走高，同时也有利于提振楼市。

近期在政策方面利好频频，极大的提高了投资者的信心，先是证监会相关负责人表示，对资本市场深化改革，推动修改证券法，打击违法违规行为，保护中小投资者利益。

之后金融委提出，引导长线资金持续入市，为人民群众财富保值增值营造良好的市场环境。

接着国务院常务会议，又积极部署了一系列支持经济发展的措施，这次降准利好落地说明我国逆周期调节力度在加大，这将有力地促进经济在年底之前企稳回暖。

本周A股市场走出强劲回升的态势，上证指数实现五连阳，明显强于海外市场。我在1月2日提出2019年十大预言，即今年将呈现出美股见顶回落，A股触底回升的态势，上证指数将重回3000点之上。

今年3月底，上证指数即快速上攻，站上了3000点。提前实现了我的十大预言，到4、5月份，由于受到外部利空的影响，A股市场出现了回落，上证指数也失守3000点，最低到2800左右。

而本周，A股市场在众多利好推动之下，重回3000点之上。这说明投资者对于政府的逆周期政策，有了更高的预期，市场的风险偏好进一步提升，这有利于行情进一步深化。

现在A股市场之所以韧性增强，我认为主要的原因，就是A股和美股的位置不同，A股在地上，美国在天上。美股已经涨了10年，而A股已经下跌了4年，可以说A股市场的风险已经充分释放，而美股的风险却在积聚。

现在全球经济面临陷入到衰退的风险，美国2年期和10年期国债收益率倒挂。虽然这两天倒挂暂时消除，但是3年期和10年期国债期货也出现了倒挂，这说明美国经济在未来一两年陷入衰退的风险正在加大。

而德国30年负利率债券发行，也释放出欧洲经济可能陷入到衰退的一种信号。

现在而言，中国经济增长具有韧性，因为我国经济增长的潜力依然巨大，中国拥有世界上最大的消费市场，消费现在已经成为推动GDP增长最重要的引擎。国务院出台了一系列刺激消费的政策，包括推动一些城市，取消或者放开汽车限购、推动绿色家电的使用等等。

随着我国逆周期政策的实施，预计年底之前经济有望回暖。这次降准，也不是一次性的政策，可能开启了宽松周期，未来央行还会采取包括降准以及公开市场操作，甚至不排除降息的可能性。

现在美联储已经实施了一次降息，将来如果连续实施多次降息，中国银行有可能会跟随降息，从而有利于推动经济企稳。

这次降准对楼市来说也是重大的利好。我国楼市经过三年的严格调控，二手房成交量大幅下降，房价结束了之前过快上涨的态势，一手房成交相对稳定，而二手房成交则出现了大比例的下降，对楼市的投资热情大大降温。

中央政府提出，房子是用来住的，不是用来炒的，引导住房回归居住的本源，这个调控思路是非常正确的。

长期以来，我国采取了宽松的货币政策，M2快速增长。由于楼市的赚钱效应，大量居民财富进入到楼市。据统计，现在中国居民70%的财富配置在楼市上，这个比例明显偏高了。

由于大量的资金进入到楼市，导致房价大涨，很多地区的房价，已经严重超过了居民的承受能力，对城市的发展，特别是引进人才不力。

为了稳定房价，提高人民群众的生活水平，我国政府采取了严格的限购限贷措施。那么对于楼市的调控，目前来看还不会放松。

房地产市场的降温，一定程度上会导致资金从楼市中流出，寻找新的投资机会，而这部分资金在未来很大程度上会进入到资本市场，成为资本市场一个重要的增量资金。

楼市的低迷也导致房地产投资出现比较大的下降，而房地产产业链较长，房地产投资的下降可能会对经济增长产生不利的影响。

而这次降准，释放了更多的流动性，对于楼市来说，也意味着及时雨，有可能会提振房地产投资增速，特别是对一些资金链比较紧张的开发商会形成一定的利好支撑。

预计未来房地产市场会出现分化，一些核心区域有刚需的住房，还会受到投资者的追捧，价格还有上升的空间。因为这些地区，房地产既有稀缺性，抗通胀的功能还是很强的，而一些非核心区域，没有刚需的投机性住房，价格可能会出现明显下降。

投资房地产躺着赚钱的时代已经过去，那么将来我们投资于房地产，就要认真的去考察它的地段、配套以及未来的增长潜力。决定房价的其实是这个地区的经济活力，是这个地区人们的整体的收入水平，因此投资房产，一定要认真进行基本面研究，这一点和投资股市是类似的。

过去10年是我国楼市的黄金十年，而未来10年，我认为我国楼市进入到白银时代，资本市场将迎来黄金十年的机会。政府工作报告中，正式将股市提升到国家核心竞争力的重要组成部分这个战略高度，这也就意味着将来会出台更多的政策来支持资本市场的发展。

特别是一些优秀的公司，可能在未来10年，将会有大发展的机会，它们股权价值也有望受到更多资金的认可，从而股价不断的创出历史新高。

要想抓住未来10年的投资机会，建议投资者一定要坚持价值投资，坚持基本面研究，做好公司的股东。欢迎大家收听《杨德龙的价值投资实战课》，希望能够对大家的投资提供帮助，助力大家抓住未来资本市场的黄金十年的机会。