大家好,我是海银财富管理有限公司的庄晴,很高兴能在这里跟大家分享我对科创板的一些理解。
什么是科创板?科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业;重点支持如新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等行业。
正如80年代深圳经济特区的成立和90年代浦东新区的设立,也正如雄安新区的建成,科创板的设立虽然目前看起来“平平无奇”,但是却肩负着历史的使命,因为这里将是中国新一轮改革开放的发动机,也可以说是新一轮经济的增长点。
我们一起简单回顾一下,在过去短短几十年里,美国是如何实现经济转型的?在苏联解体之前,美国经济的核心驱动力,主要围绕着军事工业领衔的钢铁能源领域;二次能源危机爆发后,钢铁工业的大萧条,带来巨额财政损失,造成现代化和更新设备难以为继,产能利用率大幅降低。至此,美国钢铁工业不得不开始一段长达十年的去产能过程。到了20世纪80年代后期,随着冷战结束和日本欧洲经济的迅速崛起,美国的经济战略发生了重大变化。克林顿就任美国总统,之后不久,便正式推出了“信息高速公路”计划,投资4000亿美元,逐步将电信光缆铺设到所有家庭用户,举美国全国之力发展信息产业。克林顿启动的信息产业,极大地刺激了美国国内的经济发展和新就业,完美实现了对传统钢铁能源产业的替换,与此同时,也为美国带来了随后几十年的经济高速增长。
2000年互联网泡沫时期的“赚钱效应”,使得互联网公司员工手握的期权大幅增值,让全球从事传统领域的高材生们,纷纷在榜样效应之下,来到美国进入新经济领域。
因此,在了解美国这一成功经验后,就会明白我们为什么会在“房住不炒”,遏制房地产经济这个大背景之下,加速启动科创板;也会明白为什么民企地产三巨头中,有的去搞新能源汽车,有的去搞智能机器人,有的去搞互联网电视了。
科创板不仅要为中国企业募集到资金进行科技研发和科技创新,还要让企业借助资本市场的力量并购海外优质企业,获得先进的技术并实现资源整合。而且,我们必须打破过去的传统思维,去容忍一定的泡沫,因为泡沫就是最好的广告。毕竟,从之前的战略新兴板到CDR,这些常规手段基本都半途而废。
更重要的是,科创板的成功,必然是股权的成功,让更多参与其中的创业者所持有的股份得到增值,让更多的资本赚到钱,才能驱使人才和资本进入国家号召和响应的领域,才能达到国家的战备目标。从某种程度上看,这就像十几年前,资本和人才加入了房地产开发及其配套的领域,上对了列车,同样的付出便获得了更多的回报。
因此,无论是个人还是企业,清楚了国家的战略目标,也就清楚了未来的风口和趋势,跟随专业的投资机构支持实体经济的发展,而股权投资将是一个大方向。
对于私募股权投资基金而言,科创板的设立无疑是政策春风,为基金的退出增加渠道、缩短周期、提高投资收益预期,也将倒逼私募股权投资行业改革提升管理能力、回归价值投资、增强投后服务能力,为被投企业带来资本以外的资源赋能,只有这样,才能从容应对科创板的挑战,参与分享科创企业上市带来的投资收益,并以更大的力度支持国家科技创新事业发展。
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呆叔讲故事
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