第五章｜5.3事前风控的理念与操作方法

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凡事预则立，不预则废。期货交易也是如此。在开仓之前，我们需要做两手准备，如果我们判断正确了，该怎么办？如果我们判断错误了，又该怎么办？把两种情况都考虑清楚，然后制定合理的交易计划，交易中严格按照交易计划进行，这就是交易者常说的，计划你的交易，交易你的计划。

当然，这里不是详细介绍如何去制定一份交易计划，而是建议交易者要树立事前风控的交易理念，事前风控，事中执行，事后总结。我所接触的一些交易者，开仓之前并没有完全想清楚自己的止损区间或者止盈区间，目标并不明确。

这类交易者往往容易犯这样的错误：当持仓处于盈利状态时，由于缺乏盈利目标，不知道什么时候止盈，结果行情调整的时候，浮盈变成浮亏，又不懂得止损，结果行情越调越深，浮亏严重，最终自己因为承受能力不足而止损了。

如果按照这样的情况交易下去，那是永远也赚不到钱的，因为这从逻辑上就是一个死循环，如图5-7所示。盈利的时候，你永远不知道什么时候该止盈，行情不可能永远朝着一个方向发展，一旦行情掉头你就有可能亏损，然后你也没有明确的止损目标，结果浮亏越来越大，最终巨大的浮亏开始挑战你的心里承受能力，直到把你的心理防线给击垮，最终不得以而止损。所以这种没有目标和计划性的交易，最终结果必定是亏损离场。

图5-7 交易中的死循环

在交易之前，我们必须要有目标以及应对方式。如果你的判断正确，账户开始产生浮盈，最好采取移动止损的方式，不断上移止损线，这样即使最终触发止损了，离场的时候也能够确保不亏钱甚至盈利。盈利的时候，相对好处理一些，交易者的心态也比较放松一些。相反，当账户发生浮亏的时候，交易者心态上往往会面临较大的压力，所以必须提前想好应对措施。

如果是做带止损的交易的话，最好是根据入场位置以及最近的支撑位或阻力位设置止损位置，当价格突破支撑位或阻力位之后，就认为这笔交易失败了，以止损的方式退出交易。交易有容错率的，是允许失败的，不能为了避免失败而死扛。

如果是做不带止损的交易的话，最好提前想好是采取跨期对冲还是跨品种对冲的方式进行持仓，如果是跨期对冲的方式必须提前想好近远月多空的逻辑，不能够盲目地去进行跨期对冲，必须保证我们跨期对冲的两条交易是符合逻辑的；当然，我们也可以考虑选择跨品种对冲，跨品种对冲相对于跨期对冲来说一方面会占用更多的保证金，除非是标准化的套利组合，另一方面风险高于跨期对冲，但有时候预期收益也是高于跨期对冲的。

当市场再次朝着我们预期的方向发展时，我们可以把跨期对冲或者跨品种对冲的那一条交易平掉，从跨期或者跨品种对冲再次变为单边头寸，从而来缓解由于行情对我们不利，而导致账户资金大幅回撤的尴尬局面。总而言之，当账户浮亏到一定的阈值时，我们必须按照交易计划进行跨期或跨品种对冲，当行情再次对我们有利时，我们需要平掉对冲的品种。