存量资金如何打理（上）

我们今天直播的主题呢，就是手里的存量资金该如何进行打理。

首先，这个存量资金指的是什么？

比如说，有的朋友问，这个钱，可能过几个月我要去买房子、买车或者是要花出去了。那这些钱呢，其实有自己的一个固定的规划了。

通常来说，我们会把手里的钱分成短期要用的钱和长期要用的钱。

比如说呢，我们短期要用的钱，可能几天或几周就要用到的；有的钱呢，可能几个月才会用到；有的钱呢，可能一两年用到。还有一些长期不用的钱，这个长期通常说的就是三年以上，这个钱三年以上不用，我们可以认为这是一个长期不用的钱。

我们把手里的这些钱划分一下，那就是短期和长期的钱。

短期的钱呢，比如说几天、几周要用了，那我们可以考虑货币基金。货币基金有一个好处，是它的支取非常方便。在所有的基金当中，只有货币基金可以做到当天赎回到账1万块钱。可能金额大一些，还要耐心地等一等。

货币基金这种赎回到账快、流动性好，这个特点使它非常适合，作为几天到几周这样长度的打理工具。

然后，如果说这个钱几个月的时间不用，那我们就可以考虑一些风险稍微高一些，但是收益也会高一些的基金，比如说像短债基金。

短债基金，像我们之前做了一个钉钉宝90天组合，这个组合就是专门投资短债基金的。

短债基金出来的时间也很长了，它的长期年化收益率大约比同期的货币基金高1%~2%，也不会高特别多，但是它的收益毕竟是比货币基金要高一些的。所以，这个品种呢，如果说我们资金在几个月不用，可以考虑。

还有一些钱，可能一两年不用，那我们就可以考虑二级债基。像我们前段时间呢，也做了一个以二级债基为主的组合，就是钉钉宝365天组合。

二级债基呢，它是80%的部分配置债券，20%的部分配置股票，它是这样的一个品种。像二级债基，它的长期收益，过去历史上大约是6%~7%。

然后，如果说我们在二级债基处于适合投资的阶段去投资它，那长期的年化收益率，比同期的银行理财还是要好一些的。

然后呢，这些都是短期的钱。如果说是长期不用的钱，那我们就需要考虑，这个股票类的这些资产，或者说这个长期不用的钱，我们到时候要考虑一下该怎么去分配这个比例。

首先，长期不用的钱，通常来说，我们会用目标生命周期的方法来进行配置。

这种配置的方法，也是国际上比较常见的一类基金品种。比如说呢，我们看到有这种养老目标基金，通常用的就是这种方式。

它的原理很简单，用100减去年龄来分配股票和债券的比例。比如说呢，我们以家庭为单位来计算，如果说一个家庭的平均年龄是40岁，那我们就用100减40得到60，那这60%可以配置股票。剩下的40%，可以配置债券类资产。

这种配置方式的原理呢，是随着我们年龄的增长，我们抗风险的能力会下降，我们家庭的收入增长速度也会放缓。所以，在这种情况下，配置高风险的股票资产的比例就会逐渐降低，它是这样的一个原理。

这里边的这个家庭年龄，通常是以家庭为单位。比如说呢，如果孩子还没成年，可能就先不考虑了，通常我们考虑的就是已经成年的家庭成员。比如说，我们的家庭平均年龄是40岁，那就是配置60%的股票、40%的债券。那到了50岁，可能就各自对半了。到60岁呢，可能就配置40%的股票、60%的债券。所以，这个比例算起来并不复杂。

然后呢，我们家庭的年龄可能在增长，难道说每年要调整一次吗？其实也不用调整的太频繁。通常呢，是每隔5年或者10年，重新计算调整一下就可以了。

然后呢，这个比例也不会说是无限制的减少，因为我们现在人的平均寿命也在增长。比如说很多人呢，像我们这一代，很多人都可以活到八九十岁甚至能够超过百岁的，因为现在的医疗条件越来越好了。然后，当我们的年龄到70岁以上之后，可能股票资产的比例就不会进一步降低了，始终要保持至少30%的股票资产。这是这个方法的使用。

然后，另外这部分的股票资产，并不是说我们现在算出来就马上去用。

比如说，有一个人，他是在2015年牛市五六千点的时候开始算家庭比例。难道说他那个时候算出自己要配60%的股票，然后就在2015年的牛市就开始配60%的股票吗？那这60%肯定亏得很厉害。

所以说，在配置股票资产的时候，我们也要遵守股票资产自身的投资原则。比如说呢，在市场处于熊市阶段，我们才把应该配置股票的这部分去配置好。

然后，另外我们现在呢，比如说我们要算一下自己这个样本的家庭。

假设这个样本的家庭呢，是一个平均年龄40岁的家庭。然后，这个家庭就适合配60万的股票、配40万的债券。然后呢，我们说的这100万的钱都是这个家庭长期不用的钱。如果说这个钱，是短期要用的，有明确的使用时间，那我们就按照前面所说的，几周、几天我们就去配货基，几个月可能就买短债，1~2年可能配二级债。那如果是3~5年以上不用的钱，盘算了一下，这部分有100万，就参与到现在的这个计算当中。

然后，如果是一个新手朋友的话，在算这个资产比例的时候，通常我们建议是以定投的方式进行介入。因为对于很多刚开始接触股票类资产的朋友来说，股票资产的波动实在是太大了，而定投是一个很好的减少股票波动的方式。所以，比较适合用定投的方式开始投资。

比如说呢，我们算出来是要配60万的股票资产，那可以按照每周60%的比例去跟投指数基金组合。这样大约会在10个月到20个月左右完成配置，假设股票市场是在四五星级这样的一个阶段下。

然后，另外这40万怎么办呢？

另外的40万资产，可以留出家庭6个月使用的生活开销，把它放在货币基金里。然后这部分，是作为一个基础的家庭的日常开销了。比如说，像现在这个疫情阶段，也有很多朋友看到了，这个日常生活当中，如果没有一定的储蓄，那遇到这种可能持续好几个月的疫情，就比较困难了。所以，这个家庭的生活开销，我们起码得留出来这一块。

然后，剩下的资金可以放入到钉钉宝365天组合或者是90天组合，根据自己的风险承受能力去选择。

这是一个比较适合新手的配置方式。