各位喜马拉雅的帅哥靓妹们好,大家好,感谢收听杨饭的栏目。今天的内容稍微有点长,大概15分钟。
最近行情非常不好,A股开年一直跌,港股这两天也跟跌所以,仓位较高的投资者估计账面有不少损失,当然心情肯定也不好;甚至觉得这个年都不能好好过了。其实饭哥这么多年投资生涯中,这种行情是见怪不怪了,所以我倒是比较平静。节目开始前,先给大家来碗心灵鸡汤吧。给大家讲个小故事,39年前的今天,苹果公司的联合创始人韦恩把他10%的股份以800美元的价格卖给了乔布斯,现在这10%的股份价值约580亿美元。如果你觉得韦恩很悲催,那我告诉你,卖掉股份的韦恩还好好的活着,而拥有巨大财富的乔布斯却走了。
所以世事无常,以平常心看待,不要太计较输赢。
今天开头占用了一部分时间,也就不提醒风险了,这几天的行情已经给大家好好上了一节风险课。
今天是2022年港股(通)最值得期待的20个公司这个主题的最后一期节目,跟大家分享的公司是中国太保/中国平安/中国人保,中汇集团(中国科培)、周生生、北控城市资源、阜丰集团;另外还有一家叫瑞声科技,有一定的反转可能,但目前看仍然有不确定性,所以我暂时列为关注,后期有一定的可能会买入这个公司。
1) 先说保险,我列举了中国太保,保险几个公司不知不觉的股价从底部上来也解决20%,尤其是年初到现在涨的相当不错;保险公司简单分为财险和寿险两大类别,太具体的我们在这里不展开。但是考察保险公司其实就是保费收入与综合成本,而更重要的是投资能力。
从最近披露的数据来看,保费收入其实还是可以的,太保寿险和产险的增幅分别为0.55%和3.35%,合并是1.72%的增长;这个数据也还是可以的。另外,保险公司很重要的一个是看投资能力,也就是投资收益;其实去年的二级市场并不差,所以相信最后披露的盈利能力应该还是不错的。加上太保过去几年都派息比例很不错,今年尤其是港股的股息收益也是不错的。目前太保港股的估值甚至都不到1倍净资产,我想有个股价反弹回升到1.3PB左右还是很有希望的。
类似的还有中国人保,当然中国平安可能会弹性大些,这个看自己选择吧。
2) 中汇集团,去年K12以下的教育行业的公司,几乎都遭到了团灭,大家看看领头羊新东方和好未来就知道了,股价跌去了90%;可谓遭遇了灭顶之灾,所以对于政策的威力,大家要十分的敬畏。但是对于成人教育、职业教育、学历与执业资格教育这些,我想政府是鼓励的,因此在泥沙俱下的情况下,是有一些高等教育的公司被错杀的。
所以像中汇集团、中国科培、新高教集团、中教控股等这类公司,股价都跌了不少,目前不少的估值都在10倍市盈率下方,对于有良好现金流这些教育行业公司,我个人认为目前是低估的,大家可根据自己的研究来选择,我想大概率是能够赚钱的。
3) 北控城市资源,提供环境卫生服务及危险废物处理服务。公司去年上半年营收增长了36.5%,利润增长了14.1%,每股盈利6.9港仙,目前0.53左右港元价格,估计全年对应市盈率在5倍下方。另外,如果你查阅披露易的数据,会发现公司的高管去年1港元上方增持了不少股份,不过目前低价反而没有买我有点奇怪(当然,业绩后再观察观察可能确定性更好些)
公司还没开始派息,如果派发股息可能吸引力更大一些;这个公司机构关注很少,但有意思的是在流动性比较匮乏的香港小型股、小市值公司中,北控城市资源的交投还比较活跃,日交易量几千万股的也不少,似乎有些资金关注;当然,对这种公司,可能更多的是需要耐心。比如原先讨论过的一个公司,城建设计,其实也是类似,但估值一直很低,好在有不错的股息率,不然早就放弃了。
4) 周生生,简而言之,一个有一定历史,有品牌的消费品公司,且财务呈净现金的公司,只给0.6倍市净率和不到10倍市盈率,市场先生是有点瞎了。
5) 阜丰集团,阜丰还是属于相对重资产的类型,但是从财务来看还是比较健康的;虽然是净负债(现金扣除长短债),但是流动比不错,如果存货不贬值都能最终卖出去的话那就是净现金公司了。除了2020年经营现金流差一些之外,其它年份经营现金流都很好,所以财务这块还是令人放心的。
营收基本保持持续增长,利润有所波动,而派息也跟着利润起伏,但股息率也还可以;如果味精一直能维持现在这个价格,阜丰估计是赚得盆满钵满的,今年的股息收益也比较可观。
阜丰一个得分点比较低的一面就是净利润率低一些,另外原材料玉米、煤炭的价格处于相对高位,对利润有较大影响,这个也要关注。但总体而言,公司发基础稳固,正如中报所言,味精和黄原胶为公司带来稳定现金流,而动物营养及高档氨基酸为公司增长动力,虽然原材料价格大幅上涨,但有能力将部分成本转嫁到下游,维持一定的盈利能力,所以公司的护城河还是不错的。
公司盈利成波动状态,不能简单的用某一年的盈利估值,但从过往5年的平均来看,不到80亿港元的市值还是低估不少的。
跟大家聊的饭哥关注或持有的20多家公司就到这,有成长股,有收息股,有周期股等等,大家各取所需吧。
接下来后面的节目想跟大家聊聊,新年有什么比较好的基金可选择,饭哥正在研究资料准备。最后祝大家新年快乐,心想事成,有空的话劳您贵手给点个赞或写个评论吧,谢谢。
彭国荃631419
期待更新
Norrisyao
谢谢杨饭,一直听您的节目,收益良多。新年快乐。
投资滚雪球_杨饭 回复 @Norrisyao:
谢谢支持,新年快乐
AirHope
中国平安是个好公司,但是不管是a股的还是港股的,21年后半年就一直涨不起来了
投资滚雪球_杨饭 回复 @AirHope:
看看今年会不会否极泰来,至少现在股息收入已经具有一定吸引力。
梁宋_GC
新年快乐!
投资滚雪球_杨饭 回复 @梁宋_GC:
谢谢,新年快乐,虎年大吉。