正邦下修到底,吃肉,花王有可能更换实控人
花王今天发的一则公告,关于受理控股股东重整的提示性公告,这则公告还是挺有价值,也是市场之前预期了很久的,大股东花王国际目前资不抵债,但手握上市企业ST花王将近4成的股权,花王目前市值11亿,这部分股权也将近4.4亿,目前被冻结状态,
债主华夏环宇,通过这次诉讼,会不会继承这部分股权,成为ST花王的大股东,进而变身实控人?之前那个对上市企业ST花王的预重整根本掀不起风浪,就是因为数额太小,仅仅200多万,
花王国际欠上市企业应收账1200万、合同资产3600万、非经营占用接近一个亿,在去年年报已经计提了减值准备将近一半,
如果花王国际的4成的股权应该是抵消不了所欠华夏环宇的欠款,否则也不会被冻结,我查了一圈华夏环宇的是做航运代理的,怎么会借给花王国际数亿,如果接管花王的业务,跨界经营,应该也有自知之明,对施工绿化咨询设计等业务应该不感兴趣,另外花王国际对外欠账实在太多太杂,谁也不想接管烂摊子,所以股权很有可能要走拍卖流程,跟亚药当年一样,连二股东吴群都对自家表示前景黯淡,未来有减持股权计划。加之上市企业与一个叫王锁二的人也要预重整,又给企业未来增加了不少变数,
其实花王的主营业务主要分两大块,一块是设计,另外一块是施工,因为这两块都是传统业务,不存在太大风险,就像一个人出力干活挣钱一样,只要不是行情太差,也都说得过去,另外据企业介绍,上市企业在绿色建筑处于领前地位,去年因为各种原因,工程业务受很大影响,又计提了很大减值准备,所以导致亏损。
施工业务是亏钱,加上企业诉讼太多,信用也受影响,承揽业务大受影响,所以去年的营收主要靠的是设计咨询评估,占营收将近一半。而施工业务由原来的7成下降到不到4成,工程上市政的利润率相对而言,要比房建高一些,而花王的业务大都是市政方面的,所以,主营业务方面并不算太差,花王和亚药属于不同产业,但明眼人都能看出来,亚药的技术壁垒的门槛要比花王高一些,即便如此,亚药的股权也遭遇流拍,所以,花王国际的股权若拍卖,流拍的不确定性依然很大,这中间还要经历很多波折,但毕竟上市企业,资产又不是太差,价位合适,还是迟早会有人接盘。
花王因为主要从事景观绿化设计施工,近期也增加了一个概念,新型城镇这个概念。
若花王国际被重组,那发行花王转债时候花王国际提供的担保有没有影响?因为有人
据破产法、担保法、公司法、触发债权提前到期,要求公司偿还债务、或者增加相应的担保债务逾期(来自:上证e互动)
其实这个说法是有争议的,可转换公司债券视为无抵押公司债券,不需要附加担保条件。风险完全由个人承担。个别情况存在担保或有抵押品条件。只在发行时候有要求,“暂行办法”规定,“有具有代为清偿债务能力的保证人的担保”是发行可转换公司债券的基本条件。
通过花王转债的担保条款可以看到,花王国际的担保期限3年已过。
对于市场对这次重整,是有预期的,下周一会不会利好兑现?因为在五一节前发的两则公告里面,这则是重头戏,不然以花王的情况,何德何能涨这么高呢?这个重组的题材以后还会逐步走程序,对价位的影响也会越来也弱化。参考亚药转债几年来都没有走出100的阴影。
周六出了几个消息
正邦转债下修到底,这个让很多人都很意外,但经常读我文章的小伙伴估计不会意外,因为我至少提醒过3次,下修到底的盈亏比,分别在99,101,和104左右的时候提醒,有位群友,买了500张,我帮他算了一下,应该获利有3到5万,
这次下修到底转股价值由原来的40多提升到现在的95左右,对标希望2,合理价位应该在113到115之间。不过很多人对正邦是心存疑虑的,所以周一在110上下波动是正常的。这也符合之前的判断。
详情参考《肉签来袭,福莱转债申购,垒知转债上市!》中间部分分析。
海印转债再有两个交易日就要永远退出历史舞台了,目前仍有4.3亿未转股。
岩土转债董事长持股变动披露问题被立案。
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