发工资了！我是如何利用一份基金额外发工资

发工资了！我是如何利用一份基金额外发工资

大家好，我是你们的老朋友问井挖财

小资金快速成长的路径，秘密在于周转率上，大资金有大资金的打法，小资金就有小资金的活法，千万别被价投忽悠了，那是大资金要考虑的事情，今天说说基金套利中的折价套利

套利项目经过市场验证过，有理论可落地，逻辑链条完整。

一、事情经过

节前做完日内短差，我看手上有闲置资金，就寻找下一个套利机会，刚好发现合宜折价1个百分点，盘中买入，尾盘赎回老仓，一气呵成，收益情况如下图所示。

买入后，XQHY继续上涨约0.6个百分点，尾盘看仍折价0.8左右，收盘后晚上看了一下折价情况，发现折价0.9个点，还不错，扣除赎回费0.5，吃到1个多点的小肉，简单计算一下收益，10931-10813=108元。

这相当于老仓不动，刚好有闲置资金，恰好市场又有这么一个机会。那么挣钱的机会就来了，这里仅仅演示，如果资金量大，收益可以放大。

二、原理逻辑

所谓折价可以理解成菜市场买菜，打8成折扣，可以理解成折价20个点，这折价1个百分点，就是打99成折扣。

很多人搞不明白这个原理，其实就在于净值，无论折价，还是溢价，都是相对于净值而言的。折价溢价过大都是不错的机会，我们更多的时候喜欢溢价。

108除以10814大约1个多点收益，与盘中以及收盘后观察吻合一致。谢志宇管理几百亿的资金，因为之前众所周知的原因，现在几乎每天都有折价，但老谢的水平还是有的，要是管理一个更小规模的，我估计收益要炸裂了。

别的基金都大多没有这种折价频繁的情况，也跟现在套利资金多有关，很多基金都提高了门槛，比如持有不超过7天，赎回费1.5，超过7天，而没有超过30天的，按0.75来收，这就比较坑了，也是不想让人来回折腾的缘故。

XQHY更令人郁闷，它设立了30天的门槛，超过30天后赎回费才算0.5，所以，即使经常有折价情况，实施套利的资金也不多，除非像我这样的老古董，喜欢这个XQHY，认可老谢的水平，目前兴全能抗大梁的人貌似不多了。兴全三剑客能奔私的都奔私了，兴全像做出来一个像样的标杆，还得指望打造一个明星。

折价套利很多人都不想提及，但折价套利却是市场上难得的利器，用在封闭基金上，如虎添翼，可以买到打折的基金，用着LOF上，当天就能见到米，相当于给自己发了一份工资，而这样的机会，市场上多如牛毛。

三、原理

所谓折价套利，就是利用闲置的一部分资金，在看好某个LOF基金的前提下，进行高抛低吸，获取额外工资，选基金属于道的层面，而套利属于术的道行，如果利用得当，套利创造收益，甚至超过基金创造的收益。

四、时间点

2点20到2点50都可以，太早就不建议了，因为盘中瞬息变好。

五、基金情况分析

选基金就是选基金经理，所以，如果在高位选基金，基金经理真帮不上什么忙，反而会拖你下水，当下的行情和20年其实是很相似的，都是一波接着一波利好出来，在3200附近布局，套牢的概率就比3700的概率要低很多。

这里就不从标准差和夏普比率，回撤方面来讨论，因为你奔着套利而来，可供挑选的空间真心不多，所以即使这些指标不太理想，也不用过于纠结。

六、超额收益

相对于大盘从底部上涨9个点，这个XQHY会有7个点的超额收益，

很多牛叉的经理都回撤了30多个点了。兴全也没有例外，回调幅度也创造历史了。

与大盘对比，基金下跌与反转均超过大盘，波动性更大，振幅更大。当然这里举例纯粹是一个分析过程，为举例方便解析套利原理。

七、选择的标准

一是：基金规模大，有流动性，不至于中间买不到，或者价差过大

二是：业绩要好，即使被套也不会遭受毁灭打击。

八、风险以及优缺点：

基金是随着大盘起伏的，就会有风险。当前的底层逻辑是博弈大盘反转，而主动基金往往会有超额收益，在此超额收益的情况下，博取一部分套利收益。当然风险也在于此，如果大盘下跌，主动基金下跌可能会超过大盘，到时候仅仅收获套利收益。不过，从长期来看，主动基金会跑赢大盘。

又因为有门槛，才会有套利机会，别的没有门槛的机会就少了很多，不是没有流动性，就是晚上发现吃面了。当然如果看中资金流动性，不想在里面待个把月的，还是找找别的7天的机会。

因为要是纯粹为了套利，而持有它一个月，那就不值当了，前提是你看中它的过往业绩。

这个套利需要用到很多工具，所以，了解清楚后再做，别拿真金白银去试错，关注我，了解更多有关基金套利的机会。