发工资了!我是如何利用一份基金额外发工资
大家好,我是你们的老朋友问井挖财
小资金快速成长的路径,秘密在于周转率上,大资金有大资金的打法,小资金就有小资金的活法,千万别被价投忽悠了,那是大资金要考虑的事情,今天说说基金套利中的折价套利
套利项目经过市场验证过,有理论可落地,逻辑链条完整。
一、事情经过
节前做完日内短差,我看手上有闲置资金,就寻找下一个套利机会,刚好发现合宜折价1个百分点,盘中买入,尾盘赎回老仓,一气呵成,收益情况如下图所示。
买入后,XQHY继续上涨约0.6个百分点,尾盘看仍折价0.8左右,收盘后晚上看了一下折价情况,发现折价0.9个点,还不错,扣除赎回费0.5,吃到1个多点的小肉,简单计算一下收益,10931-10813=108元。
这相当于老仓不动,刚好有闲置资金,恰好市场又有这么一个机会。那么挣钱的机会就来了,这里仅仅演示,如果资金量大,收益可以放大。
二、原理逻辑
所谓折价可以理解成菜市场买菜,打8成折扣,可以理解成折价20个点,这折价1个百分点,就是打99成折扣。
很多人搞不明白这个原理,其实就在于净值,无论折价,还是溢价,都是相对于净值而言的。折价溢价过大都是不错的机会,我们更多的时候喜欢溢价。
108除以10814大约1个多点收益,与盘中以及收盘后观察吻合一致。谢志宇管理几百亿的资金,因为之前众所周知的原因,现在几乎每天都有折价,但老谢的水平还是有的,要是管理一个更小规模的,我估计收益要炸裂了。
别的基金都大多没有这种折价频繁的情况,也跟现在套利资金多有关,很多基金都提高了门槛,比如持有不超过7天,赎回费1.5,超过7天,而没有超过30天的,按0.75来收,这就比较坑了,也是不想让人来回折腾的缘故。
XQHY更令人郁闷,它设立了30天的门槛,超过30天后赎回费才算0.5,所以,即使经常有折价情况,实施套利的资金也不多,除非像我这样的老古董,喜欢这个XQHY,认可老谢的水平,目前兴全能抗大梁的人貌似不多了。兴全三剑客能奔私的都奔私了,兴全像做出来一个像样的标杆,还得指望打造一个明星。
折价套利很多人都不想提及,但折价套利却是市场上难得的利器,用在封闭基金上,如虎添翼,可以买到打折的基金,用着LOF上,当天就能见到米,相当于给自己发了一份工资,而这样的机会,市场上多如牛毛。
三、原理
所谓折价套利,就是利用闲置的一部分资金,在看好某个LOF基金的前提下,进行高抛低吸,获取额外工资,选基金属于道的层面,而套利属于术的道行,如果利用得当,套利创造收益,甚至超过基金创造的收益。
四、时间点
2点20到2点50都可以,太早就不建议了,因为盘中瞬息变好。
五、基金情况分析
选基金就是选基金经理,所以,如果在高位选基金,基金经理真帮不上什么忙,反而会拖你下水,当下的行情和20年其实是很相似的,都是一波接着一波利好出来,在3200附近布局,套牢的概率就比3700的概率要低很多。
这里就不从标准差和夏普比率,回撤方面来讨论,因为你奔着套利而来,可供挑选的空间真心不多,所以即使这些指标不太理想,也不用过于纠结。
六、超额收益
相对于大盘从底部上涨9个点,这个XQHY会有7个点的超额收益,
很多牛叉的经理都回撤了30多个点了。兴全也没有例外,回调幅度也创造历史了。
与大盘对比,基金下跌与反转均超过大盘,波动性更大,振幅更大。当然这里举例纯粹是一个分析过程,为举例方便解析套利原理。
七、选择的标准
一是:基金规模大,有流动性,不至于中间买不到,或者价差过大
二是:业绩要好,即使被套也不会遭受毁灭打击。
八、风险以及优缺点:
基金是随着大盘起伏的,就会有风险。当前的底层逻辑是博弈大盘反转,而主动基金往往会有超额收益,在此超额收益的情况下,博取一部分套利收益。当然风险也在于此,如果大盘下跌,主动基金下跌可能会超过大盘,到时候仅仅收获套利收益。不过,从长期来看,主动基金会跑赢大盘。
又因为有门槛,才会有套利机会,别的没有门槛的机会就少了很多,不是没有流动性,就是晚上发现吃面了。当然如果看中资金流动性,不想在里面待个把月的,还是找找别的7天的机会。
因为要是纯粹为了套利,而持有它一个月,那就不值当了,前提是你看中它的过往业绩。
这个套利需要用到很多工具,所以,了解清楚后再做,别拿真金白银去试错,关注我,了解更多有关基金套利的机会。
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