大家早上好！
今天又是崭新的一周，希望这周都能有好收成。
周末有几件事情值得关注。
1、G7峰会
G7会议周末召开，也发布了联合声明，主要对乌克兰问题、核不扩散、全球经济、气候变化等二十余项热点问题进行讨论，在“地区事务”中，中国问题被多次提及。此前针对中国科技企业的投资限制据说会在会议上出来，从声明来看，没看到什么超预期的，也没有想过的报道。
港股=A股的基本面+海外流动性+海外资金情绪，近期港股与美股表现脱离，与资金情绪是有关系的。
2、全球存储龙头美光未通过网络安全审查
这个是利好国内存储龙头国产替代的，此举背后也彰显了当前存储部分国产替代的能力和信心。近期给大家跟踪了存储龙头的价格趋势，虽然部分产品价格创了历史新低，很多大厂也纷纷表示不会降价，近期半导体存储环节表现还可以，并不是说需求马上回暖了，而是价格跌不动了，基本位于底部和反转的过程中。
所以，消费电子半导体的困境反转，以及未来AI产业浪潮对算力的提升需求，是我们今年看好半导体最核心的原因。
3、官媒谈中特估
经济日报文章指出，探索建立中国特色估值体系，不能简单地理解为直接拔高国企估值水平，引导资金推动股价短期、快速上涨，这既不符合资本市场一般规律，也不利于国企持续健康发展。估值高低直接体现市场对上市公司的认可程度，不管国企还是民企，市场最终衡量的还是经营效益及能否持续稳定地创造价值。
不知道这句话是说给机构资金还是投资者，说给机构就是别这么干，持续的盈利和创造价值才是最重要的。说给投资者的就是不要把他看仅出拔估值的行情，格局小了。
所以，我们认为1倍的PB是估值修复比较合理的范围，修复后，成长性的国有企业以及高分红有理财属性的，可能会继续走强。
最后，再说下市场。
去年11月到现在，市场有半年的时间的了，这半年里市场其实最大的一个逻辑，就是估值修复，先港股、消费、医药，后TMT科技，再到大金融，虽然都搭上不同的事件和政策，但背后的逻辑是一样的。不过大家也能看到，很多行业在修复抢跑后又跌了回去，经济复苏的消费和医药，港股也调整，TMT的计算机、半导体也调整了，就连中特估大涨后的金融近期也在调整，背后还是资金对经济和产业向上趋势的分歧，以及场外资金的观望，反而也在说明市场资金情绪也处于一个底部的情况。
虽然市场资金存在分歧，但几个方向还是比较确定性的，我们依旧会持续跟踪，受益行业周期拐点的半导体，美联储加息结束下的港股、创新药，产业浪潮还在形成AI，中特估+理财需求背景下的高分红资产。
此外，高景气有望延续的军工、储能也是值得关注的。
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