本周近几个交易日上证指数出现了较大幅度的回调,回顾5月市场,沪指在触及年内新高之后上行乏力,随后便拐头向下,再度回落至年初以来震荡区间的底部位置,两市成交也重回“地量”水平。同时,海外风险扰动频现,美联储“鹰”声频频,美元指数在103关口继续走高,人民币汇率近期承压明显,北上资金也大幅流出,这些均在不断冲击着投资者偏好。不过,当前宏观经济复苏的趋势未改,即便近期新冠“二阳”病例增多,市场担忧情绪升温,但局部疫情造成宏观经济复苏趋势中断的概率极低。并且,海外扰动目前也只在情绪面,尚不构成主要矛盾。在此背景下,市场底线依然明确,当前并无系统性风险。
作为基民来说大家的心情也是五味杂陈,之前还有些基金略有浮盈,但是现在很多都有浮亏的表现,那么作为投资者目前纠结的是,还有现金想补仓但是怕市场继续调整,如果说下跌是机会的话,是补主动基金还是指数基金?
第一、市场的波动是常态,我们的收益某些程度也是从波动中获得的,所以从风险和收益角度上看,如果没有系统性风险,后期还有重磅政策支持市场,从经济复苏不管是弱复苏还是强复苏来说,底部补仓指数基金,如沪深300、中证500、创业板指数基金比较好,因为宽基指数行业配置相对分散,风格也不那么极致,只要市场起来,就能抓住,确定性较高。并且在上涨市,宽基指数的表现有可能比主动基金还好。举个简单的例子,如果你选择补仓的主动基金重仓的板块较弱,或者基金经理能力不行,就有可能跑不赢指数。
第二、补仓回撤大的主动基金也没错,但要进行甄别。这个基金是不是一只好基金,基本面有没有问题,基金经理靠不靠谱,值不值得信任。如果基金没变,还是自己之前买的那个基金,补仓是ok的。并且,回撤大很可能是因为它在某一种行业或者风格上配置的较多,这种基金在市场反弹时的弹性也会比较好,拉长时间看,有机会获得比指数基金更高的收益。
在这样市场波动的情况下,基金如何做好“均衡配置”?
关于“均衡配置”的定义,大家可能都有所不同。有人认为是行业的均衡,有人认为是风格的均衡。综合来看,其实是所持有标的的风险源的多样化,也就是说,它们不要因为同样的事情涨、也不要因为同样的事情跌。
在进行“均衡配置”时,需要根据市场情况进行灵活调整。在市场处于牛市时,可以考虑增加一些成长性较好的股票或行业基金;而在市场处于熊市时,则需要适当减少股票或行业基金的持仓比例,增加一些相对稳健的标的。此外,投资者还需要密切关注宏观经济形势、政策变化等因素对市场的影响,及时调整基金组合。
另外,在进行“均衡配置”时,需要注重风险控制。虽然多样化可以降低整个投资组合的风险,但也需要注意不同标的之间的相关性和风险水平,避免因为某个标的出现风险而导致整个投资组合遭受巨大损失。
最后,卖基金需要注重长期投资。股票市场的波动是常态,短期内可能会出现较大的波动和损失,但长期来看,股票市场仍然具有较高的投资价值。因此,需要保持耐心和信心,坚持长期投资策略,以获得更好的投资回报。
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