巴菲特与木头姐：你抛比亚迪，我买特斯拉

新能源车企近期真是热闹。国内这边长城举报比亚迪，公然开撕带崩汽车股；海外这边木头姐不断加仓特斯拉，而巴菲特却持续减持比亚迪。

巴菲特大家都很熟了，木头姐又是何许人也？木头姐，大名凯茜·伍德，ARK基金创始人。2020年，ARK旗下的基金平均收益超过140%，业绩一度超过巴菲特，木头姐也在一众华尔街精英中杀出重围，人送称号“女版巴菲特“。

虽然二位的标的并不相同，但两家企业都是新能源车企中的头部。即使木头姐向来高调行事，但连秉承长期价值投资理念的股神巴菲特都开始行动，不免引起投资者的热议：新能源车还值得投资吗？

那么木头姐和巴菲特增减持背后的逻辑究竟是什么呢？海外基金对于新能源车板块又持什么样的看法？

特斯拉近期是个话题王。车型降价、机器人出世、数据泄漏门、马斯克再度访华…且不论话题是“红”是“黑”，马斯克与特斯拉热度依旧，特斯拉的股价却已不再：从2021年巅峰时的414.5美元，回调到现在的224美元，几近腰斩。

即便如此，木头姐对特斯拉依然是一往情深。特斯拉最早在2017年成为ARK的重仓。今年一季度特斯拉仓位为7.76%，是木头姐的第一大重仓股。在今年特斯拉股价一路狂泻的行情之下，ARK公布的每日调仓也显示4月木头姐还在多次加仓。

在5月举行的《财富》最具影响力的新一代大会上，木头姐也再次分享了对于特斯拉和自动驾驶汽车未来的看法。她在会上指出，看到了特斯拉在自动驾驶汽车领域变革的潜力。

在ARK基金4月发布的一篇报告中，他们预期2027年特斯拉每股价值将会达到2000美元。报告中介绍了特斯拉在自动驾驶领域取得的一系列阶段性成果，以及目前人工智能技术提升对自动驾驶发展的具体推动作用，更加详实地论证了其观点：机器人出租车业务线将是未来驱动特斯拉业绩的一个关键因素。

木头姐不仅一五一十表达了自己的观点，还用真金实银为特斯拉“打call“；反观巴菲特，这位“奥马哈先知”对新能源车以及比亚迪的态度就显得有些神秘了。

自2022年8月开始，巴菲特开始抛售比亚迪。截止目前，港交所11次披露巴菲特减持比亚迪，最近一次达到披露标准的减仓在5月2号，仓位也从最初的19.92%降低到了9.87%。

从比亚迪的盘面表现来看，比亚迪的股价在2022年6月底筑顶，达到每股333港元。虽说股神巴菲特没能够成功逃顶，但要知道巴菲特是以8港元的价格入手比亚迪，就算是以2022年8月至今的最低价格161港币来计算，也足足翻了20倍。

虽然持续减持比亚迪，但巴菲特和芒格对此操作的回应中，依然对比亚迪给予相当积极的评价。结合此前坊间巴菲特与比亚迪的佳话，这样的行动和言论看起来更像是难逃两个“7年之痒”的“累觉不爱”，但实际上巴菲特在减持后依然有近10%的仓位在比亚迪。一旦发表明确“看空”立场的言论，比亚迪的股价必将受到重创，这也会导致巴菲特的资产有所缩水。

所以说，巴菲特减仓比亚迪并不仅是表面上的落袋为安，实际上依然是对新能源车未来发展的犹疑，讲到底还是做什么比说什么更重要。 

实际上，巴菲特对新能源车行业并没有许多直接的评价，但在今年的巴菲特股东大会上，巴菲特和芒格对于汽车行业还是传达了较为明确的观点。他们认为，汽车制造行业是很难投资的行业。一方面，行业竞争格局激烈；另一方面，目前全球处于向电车转型之中，未来汽车行业的格局存在着巨大的不确定性。

资深老钱巴菲特与新晋网红木头姐对于新能源车的观点不一，那么其他海外机构对此又持什么态度呢？

海外机构投资者对于新能源车企的观点愈加分化，这一点从特斯拉机构股东的持仓变化情况可窥一二。

先来看看特斯拉机构投资者持股变化：增持股数大于减持，而退出持有的投资者多于新进的投资者。由此可以看出，面对当前新能源车的高渗透率，此前未上车的投资者依然踌躇，而此前的忠实信徒却因这样的业绩兑现而更加狂欢。

再来看看特斯拉前20大机构股东持仓变化情况：增持机构数量多于减持，而减持机构的力度显著大于增持机构。其中，位列第三的城堡基金减超2000万股，持股减少了16%。可见对于新能源车，有些忠实信徒也开始有退场的迹象了。

从机构投资者分化较大的调仓情况可以看出，新能源车行业已经发展到了分叉路口。

无论是国内还是海外，在政策利好、产业链降本增效、技术迭代等中短期利好因素的驱动之下，新能源车仍有一定增长的空间。但从更长远的行业逻辑来说，新能源车的背后是“能源转型”这样宏大的论题，这并非是朝夕之间就能够实现的。

虽说石油是不可再生能源，长久来看能源切换是必然趋势，但在目前锂电池为驱动的新能源车高渗透率的背景之下，依旧面临着续航里程难以适用长途、充电基础设备设施不足等问题。这些问题涉及城市规划、电池技术发展，特别是基建问题，在短时间内难以得到解决。

虽说比亚迪、特斯拉的股价在业绩利好的驱动之下有所回升，但价值投资又岂在朝朝暮暮。木头姐与巴菲特孰胜孰败，唯有时间才能证明，毕竟笑到最后才是赢家。