今年的高温天气的确来得有些气势汹汹。盛夏初至，热浪已多日席卷我国北方，京津冀多地频现40℃+。在刚刚过去的6月，华北地区高温日数达9.8天，较常年同期（4.6天）偏多5.2天，为1961年以来历史同期第4多。其中，北京高温日数（13.2天）为1961年以来历史同期最多。
据中国科学院大气物理研究所相关专家分析，全球变暖是底层原因，而近期频频闯入公众视线的厄尔尼诺现象，则是起到了“火上浇油”的效果。不仅我国，上周全球更是经历了有记录以来最热一周，全球平均气温最高纪录“三连破”。“火上浇油”的厄尔尼诺，其实是一种发生在赤道中东太平洋海域表面海水出现的异常增温现象；与之相对，该海域表层海水温度异常偏低时则出现拉尼娜现象。一般来说，厄尔尼诺现象和拉尼娜现象会交替出现，平均每两到七年发生一次，通常持续9到12个月。虽然这是发生在赤道中东太平洋的区域现象，但通过海洋—大气相互作用，其威力可以波及全球。
对全球来说，厄尔尼诺会破坏大气环流的正常热量、水蒸气等分布的动态平衡，可抬升全球平均气温。1980年以来，全球平均气温共有12次刷新纪录，其中10次发生在厄尔尼诺出现的年份。
对我国来说，在厄尔尼诺年份下大概率出现暖冬，东北易出现冷夏，华北、黄淮地区少雨干旱，南方地区易出现洪涝。世界气象组织7月4日宣布，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高，未来5年内大概率出现创纪录极端高温，各国政府应做好应对相关气候事件的准备。
那么，对投资而言，高温天气、厄尔尼诺现象会影响哪些板块？
1、电力公用事业
关注：电力、绿电相关ETF。去年夏季一度出现有序限电，今年又逢高温环境，供需错配再度成为市场焦点，催化近期电力公用事业板块的行情。据中电联预计，今年夏季全国可能有2000万-3000万千瓦的电力缺口。在用电旺季叠加电力供需偏紧的背景下，电力公用事业板块的投资机会值得关注。
2、大消费相关细分领域
关注：消费、食品饮料、旅游相关ETF。
一是白色家电。首先，高温天气有望提振白色家电需求，迎来零售旺季。三大白电7月空调内销排产约 1149 万台，同比增长24.7%，景气度延续。其次，人民币汇率低位、海运成本降低、均价下调及欧洲渠道库存低位等因素影响，白色家电出口迎来改善。促消费政策惠及家居消费，家电升级带来新消费空间。申万白色家电指数PE-TTM目前正处于近10年15%分位点，估值有望逐步修复。
二是啤酒。华泰证券对于啤酒旺季销量与当月气温与降雨的关系进行统计后发现，啤酒销量与高温具有较强正相关关系，而与降雨量呈负相关。对2000年以来3次厄尔尼诺气候期间的啤酒销售进行复盘后可知，如果厄尔尼诺发生当年升温显著、雨量正常，对全国啤酒消费具有显著促进作用。整体来看，2023年旺季啤酒或将同时受益于疫后场景放开与厄尔尼诺带来的高温天气催化，销售的高景气度可期。
三是旅游出行。一方面，暑假旅游热度逐步升温。去哪儿网数据显示，暑期机票预订量进入快速增长期，6月30日国内旅客量已接近五一假期峰值，7月首周为首个预订高峰，提前预订量已超过2019年同期七成。在持续高温天气的背景下，避暑游受到青睐，多个纳凉胜地旅游订单呈现明显增长。携程数据显示，截至7月3日，目的地为承德、西宁、伊春、昆明和贵阳的暑期旅游订单同比分别增长170%、77%、71%、63%和57%；预订暑假期间草原团队游的订单量同比增长255%。避暑相关的旅游景点有望在平价出行环境下延续客流的较快增长趋势。
3、农业板块的种业、种植业
关注：农业相关ETF
厄尔尼诺状态可能导致全球气温飙升、破坏性天气和气候模式的出现，高温干旱对种植地区的粮食与农作物生产带来考验。一方面，全球大宗农产品供应面临的不确定性增加。从历史情况来看，在厄尔尼诺年份下，马来西亚和印尼棕榈油、印度及泰国甘蔗、澳大利亚小麦和菜籽单产普遍面临下降。另一方面，从短期来看，厄尔尼诺可能对我国种业、种植业带来潜在利好：其一，极端高温干旱现象可能导致作物减产，带来粮食价格上涨；其二，高温干旱叠加粮价上行预期，有望提振农户对于具备耐热、耐旱、抗逆性高的优质种子的需求；
其三，我国大量进口的农产品（如大豆、原糖、棕榈油等）可能面临供应结构性趋紧和进口价格提升。
以上是高温天气和厄尔尼诺现象可能影响的几个投资领域，投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标进行选择和配置。但需要注意的是，投资有风险，入市需谨慎。
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