行业集体亏损，生猪养殖龙头却在扩张，内卷加速见底！
一个行业集体亏损，一般坚持不了太久。目前的生猪养殖已经连续亏损了6个月，创历史最长时间。7月14号（上周六），全国生猪价格13.88元/公斤；7月13号（上周五）自繁自养生猪每头亏损331.67元。牧原股份是上市公司中养殖成本最低的，截止到今年6月份养殖成本是14.6元/公斤，相比5月份下降0.3元/公斤。
也就是说，目前主要的生猪养殖企业都是亏损的。
行业集体亏损，按理来说大家应该要收缩产能，比如上半年的面板企业。然而，生猪养殖的龙头企业不但没有收缩产能，出栏量还在加速增长。
2023年6月，主要上市公司出栏量同比增速从高到低依次为，天邦食品99.3%、唐人神91.1%、华统股份88.8%、神农集团74%、温氏股份61.6%、罗牛山48%、中粮家佳康38.4%、大北农37.3%、新希望28.9%、傲农生物25.2%、天康生物15%、东瑞股份12.7%、牧原股份0.7%、正虹科技-29.8%、金新农-40.1%、正邦科技-63.3%。
据2023年生猪出栏量，预计温氏头均市值3504元、牧原3201元、新希望2670、天康生物2400元、中粮家佳康头均市值1956元。以牧原股份和温氏股份为例，龙头猪企估值均处历史底部。
2023年7月第1周猪粮比为4.04，处于历史最低附近。从历史来看，过去几轮猪周期低点对应的猪粮比分别为4.73:1, 4.46:1，5.13:1.
何时会见底主要由能繁母猪存栏量决定。5月末，全国能繁母猪存栏4258万头。
猪肉供应均衡时能繁母猪数量大约是4100万头，最低保有量为3700万头。目前能繁母猪存栏量仍然偏高，因此猪肉股要想见到底部需要加速去产能。
一般什么情况下会出现底部，何时可以抄底？
从历史看，如果有一两家著名的上市公司亏损导致退市，或者有类似2018年底的猪瘟导致大量被动去产能。这时，经常会出现大型的周期底部。
接下来我会随时关注生猪养殖的关键数据，并及时跟大家交流。关注我，交流价值与趋势。
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