上证指数在3200点附近震荡半月有余 ,6月中旬A股成交又罕见的突破了万亿,面对这种行情,不少基金投资者犯了难,既担心补仓之后继续回调,又担心赎回之后行情起飞,左右为难之下干脆开启定投。
表面看,基金定投好像没有什么门槛,定期定额“投”就是了,实际上成功的基金定投,离不开以下三个要素。
一、长期坚持
基金适合长期投资,定投更需要长期坚持。因为在较短的时间内,基金净值的波动可能并不明显,定投平滑成本的效果也不显著,而如果把时间拉长,随着基金净值波动幅度加大,定投就可以较为明显地平滑成本。
假如我们从2018年1月开始按月定投上证指数3300点开始定投,初始净值为1元,每次投入1000元。在2019年3月之前,定投平均成本持续高于净值;此后至2020年5月,定投平均成本跟净值交替领先;自2020年6月起的将近两年时间里,定投平均成本持续大幅度低于净值,这种情况下,定投成本小于目前指数报价体验并不是很差。
二、选择绩优基金
基金业绩长期向上,是定投获利的另一个关键因素。定投虽然是一种化腐朽为神奇的投资策略,但如果投资标的业绩长期不佳,再高超的投资技术都无济于事。
如果我们定投的是行业主题基金,那么应该尽量选择景气度相对较高的行业,规避陷入衰退的行业,拿白酒和钢铁来说,前者属于长期业绩和成长性相对较高的行业,后者长期表现相对低迷。
假如我们从2018年1月开始按月定投中证白酒指数和中证钢铁指数,每次投入1000元,持续定投到2023年6月。对比两者的定投收益率,不难发现,定投中证白酒指数的累计收益率、盈利概率、盈利持续时间,都远远胜过定投中证钢铁指数。
三、选择弹性大的基金
采用定投方式,每期投入的金额固定,但所获得的基金份额会随基金净值变化而变化,在基金单位净值高的时候,获得的份额少,净值较低时,获得的份额多。所以,在基金净值大幅波动的时候,定投能够更好地降低投资成本,天然适合波动相对较高或者弹性相对较大的产品。
2016年5月31日至2021年10月29日期间,沪深300指数和创业板指数的进行标准化处理后均从1涨至1.55左右,但创业板指数的波动更大,假定我们从2016年5月31日以来每个月定投沪深300指数和创业板指数1000元,定投创业板指数的平均成本要远低于定投沪深300指数,期末累计收益率也更大。
从上述数据可以清楚看到,在实际投资过程中,选择净值波动相对较大的基金在了解基金经理和投资风格的前提下,进行定投效果会好一些。
以上观点仅供参考,投资有风险,入市需谨慎。
用户评论