7月24日高层会议指出经济面临来自“需求不足”和“外部环境复杂严峻”的困难挑战,政策强调“发挥总量和结构性货币政策工具作用”,指出“房地产市场供求关系发生重大变化”,同时提到了汽车、电子产品等“扩内需”方向。政策的天秤开始向“稳增长”倾斜,“政策底”或已到来。从历史角度看,2016年以来,高层会议关于资本市场有明确定调, 且提及“活跃”、“信心”、“积极”等正向表述的有五次,每一次表态后,市场均有所表现。
“政策底”往往也是股市的“估值底”。“估值底”提供了赔率的必要条件,即经济悲观预期在各类资产的充分定价。若仅凭政策的发声,并不能凭空推动股市大涨,正因为“估值底”的存在,使得政策的声音,具有底部信号意义。
“政策底”后,反转是核心的特征,低估值顺周期往往表现的更有利。一方面,消费和金融风格是这一阶段的“主旋律”;另一方面,食品饮料、家用电器、银行等顺周期行业表现更优。
从上周以来,市场风向有了些变化,最热门的科技赛道股熄火了,默默无闻的价值股却集体走强,重回大众视野。风格又要逆转了吗?是否布局价值板块的价值风格基金也成了大家热议的话题。今天就和大家聊聊价值风格投资,以及挑选价值型基金的思路。
根据基金的投资风格,我们可以将基金分为价值型、成长型以及介于两者之间的均衡型,其中,价值型基金特点是投资成熟稳定个股、市盈率和市净率稳定以及注重风险控制。从行业角度来看,价值型基金大多布局金融地产、周期制造等传统行业上。
以下整理了筛选价值型基金的方法,可供大家参考。选基方法上,建议从定量与定性两个维度对基金进行评估。
选基金的定性分析主要通过考察基金的管理团队、投资理念、投资风格、投资策略、业绩表现等方面进行。1.了解基金经理的资历、经验和职业背景,有助于评估他们对市场的判断能力投资决策水平。2.了解基金的投资理念能够帮助投资者判断基金是否符合自己的投资目标和风险承受能力。例如找一些擅长做价值投资风格的基金经理并且风格不会多变的基金管理人。3.业绩表现:回顾基金的历史业绩和当前的表现,可以更好地预测未来的表现。需要注意的是,过去的表现不代表未来一定能够保持,但是可以作为一个重要的参考依据。
其次是定量分析。选基金的定量分析包括以下步骤:1. 收集基金数据:搜集基金的历史数据,包括基金的净值,费用,投资组合等信息。2、对基金数据进行定量分析,包括计算基金的年化收益率波动率、夏普比率、α、β系数等,以了解基金的表现和风险。3. 比较基金:将所选基金与其它同类基金进行比较,评估其表现和风险。
通过定性分析和定量分析根据分析结果选定适合自己的基金,制定投资策。
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