作为医药行业的忠实投资者,“医药长牛”是我亘古不变的信仰,“人口老龄化”和“长期需求强劲”是我的座右铭,哪怕2021年以来它已虐我千百遍,我依旧待其如初恋。但最近医药板块的调整,却让我有些胆寒,仅仅在8月7日,中证医药指数就下跌了3.13%,恍惚之间仿佛看见了当年的“丐帮子弟”。
此时此刻,相信不少朋友和我一样,无数个问题在脑海中徘徊:不是说医药估值、股价都很低了,怎么还能跌?苦日子啥时候是个头?经过一番研究,我心中已经有了初步的答案,一起来看看吧~
医药调整怎么看?
拨开市场中各种消息面的烟雾弹就会发现,医药板块近期之所以跌跌不休,归根结底是因为7月28日对医疗行业的相关部署。对此,市场中有了两种声音,一方面是说当前的医药就像2013年的白酒,在利空释放之后,迎来了将近十年的上涨,因此大家只要熬一熬,轻舟终会过了万重山。另一方面说,现在医药的走势,与此前的中概股行情颇为相似,就算过了万重山,后面还有“九曲十八弯”,所以还是赶紧跑路为妙。
不管市场上的声音有多嘈杂,作为投资者,我们还是要冷静下来,从基本面出发分析当下医药行业情况,再作出理性的投资决策。
首先,无论股价还是估值,都已不在高处不胜寒。福兮祸之所伏,正是因为这一轮的深度回调,让医药板块再次回到了“性价比”区间,无论是估值还是股价,都已不再高不可攀,甚至部分子行业还一度创出了历史新低。站在当前的位置看,医药板块的机会或许已经大于风险,即使再度调整,向下的空间也相对可控,放眼未来,不宜过度悲观。
其次,需求空间广阔,长期依旧是一片蓝海。根据最近一次人口普查的数据,2021年我国65岁以上的人口占比为14.2%,高于1993年的日本。而随着老龄化的深入,全社会的医疗开支也势必会呈现出增加的趋势,在此背景下,无论是医疗器械,还是生物医药,都有着广阔的需求前景。
最后,历经多次波涛汹涌,但总能化险为夷。以申万医药生物指数为例,2005年以来,经历了多次大幅回调,饱经沧桑,最难的一年,甚至创下了将近60%的跌幅。但是尽管历经了这么多的波折,医药板块总是能化险为夷,不仅一次次修复了曾经的“坑”,还不断地创下了阶段性新高。而一次次创下新高的背后,正是医药的刚需性做支撑,就如同消费中的必需消费一样。
总而言之,医药行业作为社会发展的刚需,未来并不缺乏成长空间,对于普通投资者来说,以时间换空间、伴随行业成长,或许才是较为合适的投资选择。
投资者如何布局?
有的人说当前的医药像是2013年的白酒,也有人说像是曾经的中概,其实医药当前的处境介于两者之间。因为无论是白酒还是中概,都是一个具体的子行业,而医药则是一个庞大的大家庭,内部还可以进一步细分为中药、创新药、医疗器械等。而此次利空消息的影响,虽然会对医药行业整体产生短期的情绪错杀,但时间一拉长,各子行业之间的表现必然会有所分化。
具体来看,一些医药产业链上游、中游等只生产零部件或者原料,销售性质较弱的子行业以及企业,可能会脱颖而出,甚至成为医药行业资金的避风港。比如典型的CXO行业,作为医药界的“卖铲人”,只生产原料药或者提供中间体,并不涉及销售,所以受到的影响就相对可控。再者,对于医疗器械尤其是高端医疗器械设备领域,即使短期的政策调整可能对行情的走势偏利空,但长期来看,这样的调整为该行业的发展提供了更加健康的土壤,肃清了行业发展环境,未来可能会培育出一家又一家更具竞争力的企业。
对于基民来说,如果已经持有了部分医药行业基金,不妨试着采取定投的方式趁此机会多积累一些便宜筹码,以便于未来更好地赚取行业红利。震荡有多心痛难耐,上涨就有多沁人心脾,在A股这个80%震荡的市场中,不忘初心、咬牙坚守,或许才是最简单、最有用的投资心法~
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