说句实话，昨天东东在反省自己乌鸦嘴的同时，想祝福下美股大涨的。不过东东写了又删，删了又写，最后还是没写。为啥呢？因为东东的印象中，A股可以短线蔑视美帝股市，中长期不能不看，但往往美股反弹的时候，A股是不一定会跟的。东东怕写了，会让大家希望越大，失望越大。
果不其然，A股周三走的是高开低走的走势。为何经常在大跌以后，出利好的第二天大盘会高开低走呢？东东觉得可以从心理学的角度解释：很多人没想到会跌这么多，或者跌蒙了，到收盘后看了一些新闻，又会后悔没卖。这时第二天出个利好高开，往往很多人看到亏损减少就忍不住卖了。
很多人问：如何才能完美预测本次大跌。嗯，实际上一般来说预测大跌是很难的，但东东这次真的发现了一个高手：
当时人民日报在1月11日警示美股可能会跌20%的时候，东东还在心里笑话它管得太宽。没想到……。这次如果看了人民日报，说不定就能躲过大跌。
看来，人民日报里有高人在。不过，现在美股还没跌够20%，会不会最后成真还要观察。如果对了，那东东想颁发个美股章鱼哥的奖状给它。不过，不知道它有没有想过，美股跌20%，A股可能跪得更多。
好吧，说个靠谱点的办法。除了控制仓位以外，实际上可以用一些工具对冲损失，比如期权。
举个例子，东东有一个好朋友叫程大爷，程大爷持有30万份上证50ETF（510050）。虽然担忧短期可能的剧烈调整，但长期预期并没有变，怎么办呢？如果程大爷开了期权权限，那么就可以构建保险策略。
2月5日收盘，程大爷看到以下的相关市场信息：
接着，程大爷开始着手构建策略：
现货头寸：300,000份
认沽期权头寸：现货头寸/合约单位=300000/10000=30份
于是，程大爷以0.0583元的价格买入了30份的1802-P-320期权合约。
2月5日，美股股市罕见暴跌，受此影响，2月6日的上证50指数也应声下跌超过2%，
但是另一方面，程大爷买的认沽期权出现上涨：
到2月6日收盘为止，程大爷将认沽期权平仓，此时的价格为0.1231元/份。
效果对比
2月6日晚，程大爷清点“保险策略”的收获：
50ETF市值的下跌：300000*（3.110-3.180）=-21000
认沽期权的盈亏：30*10000*（0.1231-0.0583）=19440
程大爷对比做了“保险策略”和没做“保险策略”的效果：
相比较于没有做任何的期权保护策略，程大爷的“保险策略”帮助他躲避了19440元的单日资产减值，很好的回避了短期剧烈调整的风险。
可以说，现在市场的玩法丰富了很多，认真学习的，掌握了更多工具的人，会更主动。
对于市场，东东觉得有可能短期风险释放得差不多了，但能不能入场抄底呢？最好不急，可以等趋势再明朗一点。东东打算等春节后，3月初。另外，此前提到上证50的月线超买，周三上证50有破位迹象，要小心。
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