昨天就在叨咕，3000点保卫战的两大关键人物是大力哥和外资，而后者能够不变节的前提是汇市要稳住。结果都看见了，昨天受日本再次强化"鸽派加息"路径后，美元指数上行，带动RMB逼近7.3的阶段高点，遂外资突发变脸，单日一度净卖100亿。
熊市思维下，市场本就易跌难涨，加上少了外资这条大腿，大力哥也是孤掌难鸣，所以盘中也就礼貌性的还击了几回合，并没有全力阻挡3000点失守。
当然了，过去几年指数也在3000点上上下下蹂躏多次了，其权威性已大打折扣，所谓焊死的关键整数位，无非就是一列数字，可能今天就会日内再折腾个两三回……
在指数调整期间，结构性就显得更重要，昨天银行和消费这些浓眉大眼的方向算是为数不多的避风港。恰逢年报季，基本面因子会得到加强，可能只有绝对的实力派才会在当下阶段岁月静好，除此之外，哪怕是潜力股，也会被缺乏"即时安全感"的资金先给抬下去。。
刚好昨晚银行、家电等为代表的价值派选手交出了成绩单，我们挨个过一下：
1、银行。工商银行2023年净利同比+0.8%，股利支付率30%，股息率5.72%；交通银行2023年净利同比+0.68%，股利支付率32.61%，A股股息率5.83%。
30%左右支付率可能是国有大行的行规，过去几年差不多都是这个水平，当下的股息率略逊色于前几年，可能是因为最近涨的比较多，不过也基本符合高股息选手的表现。此外，不良率、逾期率也有所下降，整体表现稳健。
2、家电。美的集团2023年净利润同比+14.1%，股利支付率61%，股息率4.71%；海尔智家2023年净利润同比+12.81%，股利支付率约46%，股息率3.38%。这哥俩业绩都符合预期，分红方面美的更慷慨一些，不过海尔相比过去的自己，在分红方面明显发力，支付率、股息率均有提高。
3、保险。中国人寿2023年净利润同比-34.2%，股利支付率57.33%，股息率1.53%；新华保险2023年净利润87.12亿元，同比-11.3%，股利支付率30.47%，股息率2.81%。因为投资收益的缘故，去年保险业绩都差点意思，不过分红状态还行，比如人寿支付率提升了15个百分点，明显是响应号召发力了。
另外昨天宏观层面有个比较重要的数据，1-2月规模以上工业企业经营数据出炉，利润总额9140亿，同比+10.2%，表现还算可以。其中，制造业实现利润6134.5亿元，增长17.4%，利润占比近7成。
具体行业看，计算机、通信和其他电子设备(TMT)利润418亿，增长2.1倍，相当之猛，体现了行业创新周期的拉动和库存周期的新起点；汽车业利润586亿，同比+50%，在大体量下依旧保持了较高的增长；家具制造利润47亿，增长1.9倍，和二手房回暖或有一定关联。
不过上游资源行业相对低迷，和PPI走弱有关，石油煤炭及其他燃料加工业和黑色金属加工业亏损均增加，仅有色保持了正增长。整体来看制造业有所好转，尤其是创新属性强的方向，经济结构的转型显现一定效果。
今天周四，点睛定投照例发车，市场温度又奔着个位数发展了，其实不太希望再给3倍的机会。不是不爱捡筹码，只是现金流管理本身也是一大难题，能从始至终科学规划坚守且不受外界干扰的人寥寥可数。部分人甚至会忘记为何要选择定投这种"猥琐"的方式，丢弃了初心。
相比于发达资本市场的百年史，国内投资者包括A股本身都经历的太少，这也是造成波折和迷惘的重要原因，但路总是一步步走出来的。希望这一轮周期，能成为日后回望时的精神食粮和宝贵财富吧，虽然代价可能大了点。
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