看到周二市场上涨了东东真心高兴,大家也知道这几天东东在这个位置说过几次觉得是机会大于风险,还在周一画图告诉大家什么是底背离,实际上这次创业板指数的小底部在技术上还真算是蛮标准的。
东东对这次短线止跌反弹抱以乐观的态度,这几天应该会有个二浪回调,比较健康的走势就是在K线上出现两个十字星,然后重新上涨,如果东东猜对了,到时就画图告诉大家为何有这个结论。
东东觉得,目前权重股有企稳是支撑指数能走稳的最重要因素。除了技术上有底背离以外,最重要的是金融地产股的估值。东东翻了一下,发现有些银行股已经跌破每股净资产,而且是跌到了0.8倍净资产附近。以前有人统计过,银行股跌到0.8倍净资产的时候就会有比较强大的支撑,这次是否会再次应验?大家可以拭目以待。另外,房地产两个权重股的动态市盈率都是十倍左右。权重股搭台,中小创唱戏是东东希望出现的局面。之所以坚持看好中小创,原因还是其相对业绩增速比主板更有优势的缘故。
这两年,A股爆出的雷非常多。尤其是今年不少股票都出现业绩变脸然后连续跌停。东东前面分析过原因有质押股份爆仓、信托被强平等。最近东东拜读了一个专门研究上市公司地雷的人的文章,有一些体会分享出来。一般来说,爆出地雷的公司有以下特点:
1、有不少外延并购,产生了大量的商誉。到最后由于并购标的业绩没有完成承诺而产生巨额的商誉减值,导致业绩变脸。
2、伴随着利润的增加,应收账款大量增加。经营性净现金流跟不上,甚至是负数。有些利润其实就是靠设立关联公司,左手倒右手折腾出来的。
3、某公司A的不少客户被人爆出只注册了几年,其法人、股东和公司A有千丝万缕的关系,怀疑是自己搞公司买自己的产品。
东东看完后,觉得带来的启发是:
1、常年经营性净现金流为正,而且能伴随着扣非净利增速一同增长的公司比较好。
2、专注主业,不乱搞乱七八糟的并购的公司比较好。如果是溢价多倍并购,产生了巨额商誉的,要注意其风险。
3、实际控制人、高管减持是一个值得小心的信号。
遗憾的是,按照这个人的分析过程,东东发现恐怕大多数的雷都不是能简单看下研究报告或者看财务报表就能分析出来的。看财报能找到疑点,但要找破绽往往要从其他地方突破,这需要大量的精力和时间。比如某公司的造假最重要的疑点是从政府公布的对某国的进出口数据里面找到破绽的——上市公司说自己每年在这个项目赚几个亿,但从国家公布的进出口数据上看相关品类的交易额根本没有这么大,这种破绽相信一般人是找不到的。
这样看,除了分散仓位以外,多投资一些市值比较大、知名度比较高的行业龙头爆雷的风险会比较低。
最后,东东发福利了!感谢各位老铁的积极参与,晒萌照、过六一的活动完满结束!东东收到了很多的萌照,更看到了很多感人的故事。东东想说:
无论时间过去多久
童年永远是记忆里的一抹彩色
一张张的老照片
仿佛告诉我们:
逝去的是岁月,留下的是童年
恭喜各位获奖的大小孩
希望你们能永远保持童心!
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