对新品导入把控持续提升，Q3增长显著提速均值优于同期，随着下半年进入消费电子旺季，客户新机上市放量，看好公司全年业绩发展。成功卡位高端领域实现多元化，全方位打造零部件方案提供商，多产品线导入国际大客户，得到龙头背书未来拓展顺利。关键零部件模组化的趋势下，从零部件到整机发展逻辑清晰；公司具有提供模组/整机垂直整合生产能力，能在发展浪潮中立于不败之地。我们预计公司18-19年归母净利润24.47亿、35.13亿，同比增速为44.73%及43.59%，EPS为0.59元/股和0.85元/股，给与19年30x倍PE，目标价25.62元/股，维持买入评级，坚定推荐。
风险提示：良率爬升不及预期，下游需求放缓，5G进程缓慢
本节内容选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告《立讯精密：横向零组件产品扩张，纵向器件向整机工程发力》
对外发布时间：2018年9月1日
报告发布机构 天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师 ：
潘暕 SAC执业证书编号：S1110517070005
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