《债务和魔鬼》_理财必读 | 十分钟听一本理财书_免费在线阅读收听下载

你好，这期音频为你解读的是《债务和魔鬼》。我会用10分钟左右的时间，为你讲述书中的精髓：了解债务危机的产生，并为解决信贷发展中出现的债务危机提供方法。
2008年的秋天，一场从美国开始的金融危机使许多西方国家的经济遭受重创。要知道在此之前，金融一度是某些国家经济发展的命脉和关键，而金融行业也一度成为精英人士最想投身的行业。虽然全球经济在那场金融大动荡后逐渐复苏，可至今仍有许多人对于那场“金融海啸”心有余悸。
这场金融危机爆发的主要原因，是这几十年间私人部门过度地制造“信贷”，增加债务。可以这么说，想要解除这场金融危机，首先是去解决堆积而成的“债务危机”。
这本《债务和魔鬼》讨论的主要内容就是债务危机的形成和处理。本书的作者阿代尔·特纳勋爵于2008年，上任英国金融服务管理局主席时，就遇到了席卷全球的金融危机。在着手处理这场危机之后的几年，他出版了这本颇具专业性的书籍。
好，接下来我们来说这本书的核心内容吧,我将从三部分为大家讲解，第一部分是为什么会出现债务危机？第二部分是过多的债务对社会的危害是什么？第三部分是如何解除债务危机？
首先，我们来看第一部分：为什么会出现债务危机？
我们都知道债务的出现来源于“信贷”。什么是信贷？就是我们俗称的银行贷款。那银行的贷款操作是怎样的？假设银行里有1万元，如果政策规定银行要留下10% 的准备金，那么银行会把1000元放在自己这边，而把剩余的9千元贷款给别的机构或个人。当银行连本带利收回了那9千元时，又可以像之前那样，留下准备金之后再拿出去发放贷款。这一系列的操作也是整个银行贷款背后的基本操作。
在早期，信贷的出现是为了服务实体经济的发展，但是当房地产和金融业迅速发展之后，市面上大量资金开始涌入这两个行业，这就导致了债务危机的出现。
先来看房地产。现在绝大部分人都是贷款买房，同样一套房，经过一轮又一轮的转卖和接盘之后，最后这套房的价格会比当初价格翻了几倍。日本、英国、美国，包括现在的中国都曾靠房地产来带动经济的发展。但是一旦虚高的房价下跌，房地产商和投资者资不抵债时，就会出现债务危机。
同样的道理，当金融行业高速发展时期，许多机构会大量发行债券这样的金融产品，当金融产品出现价值下跌时，人们也就不愿意再去购买这些产品，从而导致机构因还不起债务而破产。
其实归根结底，债务危机就是借贷者还不起身上的债务而造成的，那么这种危机会给社会带来什么样的影响呢？
接着，我们来看第二部分：过多的债务对社会的危害是什么？
正常情况下，信贷可以让人民借到钱买东西，可以让企业借到钱生产，所以一定程度上，信贷的发展可以刺激消费和生产，促进社会的经济发展。但当债务量突破一定的限度时，就会出现弊大于利的结果。
债务过多会伤害到实体经济。债务的增加意味着信贷的增加，而信贷的增加也就意味着金融行业的扩展。当金融产业的增长速度超过实体产业时，那么就说明市面上大量的资金会被金融行业“抢去”，从而挤压实体经济的生存空间。这不难理解，比如银行把钱贷款给了金融机构，然后这些金融机构又通过债券之类的形式让社会积压债务，这么做一方面让制造、服务、文化这样的实体企业更难得到银行的帮助，另一方面积压的债务就会加大金融危机的风险。
过多的债务会加剧经济的不稳定性。以08年美国的“次贷危机”为例，当时的美国由于房产和金融产品价格的下跌，导致了某些机构和个人不得不低价卖出这些产品，市场上一下子出现了大量类似的商品，为了尽快卖出偿还债务，卖家只能压低商品的价格，而此时人们对这些金融产业的商品失去了信心，没有人愿意借贷去购买，所以一时间负债累累的机构纷纷倒闭。
最后，我们来看第三部分：如何解除债务危机？
要想解除债务危机，我们可以从两方面入手，一是控制债务的增长，二是解决现有的债务。
首先，我们来看如何控制债务的增长，本书大致提出了两个方案。
第一是减少债务承担风险。以前，债务的风险都是从银行贷款的投资者直接承担，现在通过控制贷款的供给，可以降低承担债务的风险。比如很多主营租房公寓的公司，经常会面临资金链短缺还不起债务而倒闭的风险，为了缓解这样的现象，目前国外法律规定，租房公寓可以作为一种投资产品，让其他人或者其他公司参与进来，大家根据各自能力投资，共同承担公寓在市场中价值波动的风险，这样就大大减少那些拥有租房公寓的公司偿还债务的压力。
第二是减少债务需求。作者认为减少债务需求首先需要加大房地产监管，为什么要单独拿出这个行业来说呢？因为就目前来说，房地产是一个极容易通过信贷吸收资金的行业。面对这种情况，作者建议政府通过“税收”和“城市规划”来遏制房产投资行为，比如在中国，政府出台了一系列限购和增加首付的政策，与此同时当地政府也在规划城市的发展，大力建设城市周边的环境和配套设施，来平衡房价的上涨，减少炒房的现象。
除了管制房地产以外，政府还需要缩小贫富差距来减少债务需求。贫富差距的加大，使得财富配置越来越偏向于富人，穷人不得不靠着债款度日，而需要偿还的利息大大减少了穷人储蓄和可支配比例，在经济衰退的时候，穷人往往会因为无法偿还债务而导致债务堆积，为了解决债务而再次贷款，久而久之就陷入了“越过越穷，越穷越借”的负面循环。
接着，我们来看一下如何解决现有的债务。在书中作者提出了一个“魔鬼”般的想法，那就是让政府多印刷钞票，刺激消费，也就是利用通货膨胀来发展经济。很多人觉得这个方法相当不理智，毕竟委内瑞拉、津巴布韦这些国家都曾因为恶性的通货膨胀而使得本国经济严重受挫。
对此，作者给出的理由是，如果政府能避免这部分刺激消费的钱用于贷款，那么多印刷钱不仅不会扩大债务量，还会帮助人们和企业减轻债务的危机，毕竟历史上，也有政府多印刷钞票带来好处的案例，比如，美国内战时期，北方政府印刷钞票来发放军饷，结果非但没有引发恶性的通货膨胀还推进了战争的胜利。
好了，讲到这里，这本书的内容我们已经了解的差不多了，下面我来为大家总结一下。
首先我们讲了为什么会出现债务危机？这是因为当房地产和金融业迅速崛起，让大量资金涌入了这两个行业，导致了债务的增加，加大了债务危机；接着我们讲了过多的债务一是会伤害到实体经济，二是会加大经济的不稳定性；最后我们讲了，如果我们要解除债务危机，一方面是通过控制债务承担风险、减小债务需求、加大房地产的监管、缩小贫富差距来控制债务的增加，另一方面，我们可以通过多印刷钞票缓解现有的债务。
相信在阅读完这本《债务和魔鬼》之后，我们会对金融学有更加深入的了解。
好了，以上就是我们今天的全部内容，为你准备的笔记版文字和脑图就在音频下方的文稿里，恭喜你又听完一本书！

《债务和魔鬼》

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