ETF套利策略有哪些？
苏冲：ETF的套利策略主要有三种：第一种，瞬时套利策略，也是我们一二级市场进行一个折溢价的套利策略。一般来说ETF它在二级市场交易价格是跟踪我们ETF的一个实时净值的，也就是IOPV（基金份额参考净值）。当二级市场的交易价格与IOPV出现一个偏离之后，这时候我们就说ETF出现了一个折溢价，当ETF出现溢价的时候也就是二级市场的交易价格相对于IOPV是相对偏高的时候，我们就可以在一级市场通过一篮子股票来申购我们的ETF份额，同时在二级市场卖出我们ETF来实现我们的溢价套利。当二级市场的价格低于IOPV的时候，这时候我们就可以在二级市场买入ETF，同时在一级市场赎回 ETF，拿到我们的一篮子股票，同时把一篮子股票在二级市场进行卖出，实现我们的折溢价套利，这是第一种套利策略。
第二种就是延时套利策略，也就是利用ETF的一个变相“T+0”套利策略，这种套利策略比较适用我们投资者在市场上有比较好的择时能力的。比如说我们在一个日内，在相对比较低这个点我们可以买入ETF，在当日在相对比较高的点我们可以选择赎回ETF，拿到一篮子股票，同时在二级市场卖出，这时候可以实现我们的变相“T+O”一个套利策略。
第三种就是利用ETF的一个期限套利策略，基本上就是利用我们的ETF作为现货，当我们的股指期货出现升水的时候，这时候我们可以在二级市场买入ETF，同时做空股指期货，等股指期货的一个升水消失的时候，我们进行平仓，同时通过这种方式，实现了我们升水的一个套利收益。
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