不知道你有没有经常遇到这样的情况——
有些股票或基金在一段时间内表现不错,但你一买入,它们就开始跌。
再比如,你手里的股票或者基金很长时间一直处于亏损状态,但只要你一卖出,它就开始翻红。
其实这些都是凭「直觉」去做的买/卖决策导致的结果。
最近,后台也频频收到不少大家关于「何时买、何时卖」的问题。
今天就来和大家轻松聊一聊~
01
你可能进了「投资的怪圈」
凭「直觉」去做财务决策,并不只是我们个人时不时会做的事情。
在1998年的美国,后缀中有「.com」或「Internet」等互联网字眼的,往往被看作很时髦的公司。
那个时期就有许多美国上市公司,改了带这些后缀的新名字,之后股价蹭蹭上涨,很快比科技行业的其他公司高出63%。
美国的一位金融投资权威学者贾森·茨威格,又被誉为深谙「投资中的人性」的专家,针对这样的现象做了一系列研究。
他通过研究一系列神经经济学的成果,指出在我们投资中,不仅学到的投资知识有时候会有偏差,可能你对自己大脑的理解都是错误的,很容易陷入「投资的怪圈」。
那么,什么是投资的怪圈呢?
简而言之,就是在投资过程中,我们很难按照自己已知的经济理论去做行动。
比如说,当你学习了一套财务知识后,理论上你的大脑已经拥有了「连贯、高效且遵循逻辑」的财务目标;
但在真正实践中时,你会发现自己根本不知道大脑中的目标是什么。
我们都知道想要投资收益最大化,就应该低买高卖。然而,我们却经常高买低卖,陷入怪圈循环当中。
「知道正确的答案」和「做出正确的事」,往往是两码事儿。想要走出「投资的怪圈」,还是挺难的。
02
应该怎么办呢?
我们不妨从一个小游戏开始。
一根棒棒糖和一块口香糖加起来只要1.1美元。这根棒棒糖比这块口香糖贵1美元。
请在10秒内作答:这块口香糖多少钱?
我猜,你大概率会脱口而出「0.1美元」。
但如果多给你一些思考时间,你可能会给出正确的答案:「口香糖0.05美元,而棒棒糖是1.05美元。」
之所以会经过思考后才得到正确答案,因为我们的大脑有两个系统——
1)反射系统:又叫直觉系统,靠直觉做出第一反应
2)反思系统:又叫分析系统,意识到你的直觉可能犯了错误时,会去分析问题
回到开头萌萌的困惑,之所以「一买就跌、一卖就涨」,是因为过于依赖第一个系统,用自己的直觉掌管所有的决策。
而想要买得好、卖得对,就需要我们有意识地去锻炼第二个系统——有效处理和搜集信息、合理分析,最后做出决策。
我平时接触到的做投资比较厉害的人里,有人看股票图表超准的,也有人个股基本面分析很扎实,还有人能快速洞察市场人心。
你可能会说,这太难了,我没有这样的天赋。真的是这样吗?
一来,他们并不一定是天赋异禀,更多靠的是不断地实操和复盘,做大量练习。
二来,每个投资决策,都和你的人生观、价值观和生活背景是紧密相连的。
平时,你也可以试着问自己这几个小问题:
跌到睡不好,是不是产品风险和自己能承受的风险不匹配、钱的分配不合理?
买/卖这只基金,是因为我对基金详情有了足够的了解,还是因为朋友推荐?
想要放弃定投的时候,是因为基金本身的问题,还是自己无法坚持纪律?
所以,哪怕自觉分析能力不够强也没关系。
抗拒行为干扰的能力、风险管理的能力、遵守纪律的能力、主动学习的能力——拥有这些「软」能力,足以弥补这方面的缺陷。
03
2个实操小锦囊
最后,还想和你分享2个在你「遇事不决」的时候可以立刻用上的小锦囊。
第一:尝试着去证伪。
也就是想办法去证明它是假的。
因为我们的直觉系统喜欢处理「是什么」这种直观的问题,不喜欢思考「不是什么」这种抽象的概念。
我们需要调动大脑的分析系统,对比不同的备选方案,评估不同的证据,从而得到一个更正确的结果。
打个比方,当一个基金经理说:「任何和买入价比下跌了15%的股票,我们都能让它增值之后再卖出。」
并且还信誓旦旦展示了他们所持有股票的表现。这时候,你第一时间或许会觉得他的卖出操作都是十分专业且正确的。
但是,他们真的拥有「足够增值再卖出」的能力吗?
这个时候你就可以用证伪的方法——
比如查看他卖出的那些股票的后续表现。
如果有很多股票卖出后接连大涨,说明他的卖出时机把握程度是不太稳定的。
观察「未观察到」的结果,往往更真实。
第二:用常识来征服你的直觉。
比如基金公司在销售产品时,总会通过一大堆看不懂的数据、图表等展示自己的业绩。
我们在看到这些亮眼数据时,很容易形成强烈的视觉冲击,让直觉系统占了上风。
这个时候,你要用储存过的知识,激活自己的分析系统,进行一些专业的判断。
比如如果以更长的时间段来衡量这只基金,它会是什么样子?
和市场上其他类似投资品相比,它的这种收益处于什么样的水平?
不管对方说的如何天花乱坠——
在做任何投资决策之前,要坚持自己的原则行事,这样才能不被波动的市场牵着鼻子走。
好啦,关于投资的怪圈,就和你分享到这里。
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