4.基金的投资须知

2023-01-05 11:01:4111:22 898

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4.基金投资须知
各位书友，大家好，欢迎收听柠子来读书，今天我们来学习第七章基金的投资有哪些。
作者首先介绍了一些基金的分类，有货币型基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金、指数基金。按他的运作方式又分为封闭式基金和开放式基金。按募集的方式又分为公募基金和私募基金
首先从安全的角度来讲，一般公募基金是由证监会颁发牌照的，比较安全跑路的可能性几乎为零想。一些平台比如好买基金、天天基金、支付宝这些是碰不到你的资金的，都是放在托管银行里。规模也是比较大的，相比私募基金安全性更好。
大家平时买到的基金，基本都是属于公募基金。私募基金一般不通过公开的方式发售，他是有起购价的。
第一是货币型基金，收益比定期存款略高，随时买随时卖，安全性比较高，购买门槛也比较低，他的收益率，一般在2%左右。
第二个是债券型基金，就是大部分的资金还是投资债券。一小部分资金用于股票市场或者是可转债、打新股。一方面债券又分为纯债基金、一级债基和二级债基、还有就是可转债。
第三个是股票基金从严格意义上说，股票基金用于投资股票市场的基金比例不得低于80%
第四个是混合型基金，混合型基金相比股票基金波动会比较低一些，但他也分为偏股型、偏债型、灵活型。
还有一个就是指数型基金，指数型基金一般都不需要基金经理选股票，他跟踪的是指数，也被称为被动基金。如果想购买指数基金，可以直接在基金App上搜索某某指数就可以一般有2%到3%的跟踪误差，还有一种指数基金，后面会有增强两个字是因为基金经理在跟踪指数的基础上加了主动的管理策略，一般行情好的时候可能会超越指数，同样，如果行情不好的时候也可能会跌得比指数多一些。对我们小白来说，投资指数基金也是一个不错的选择，在美国大约80%的主动型基金都跑不赢指数基金。股神巴菲特竟然都说以后自己的遗产要让家人投在指数基金上呢？
基金那么多，那我们如何来投资呢？
首先我们来讲一下债券基金的投资，上面讲过债券基金又分为纯债和二级债券，纯债是不配股票资产的，风险、波动比较低。一级债基和二级债基，基金经理一般会拿出小部分资金配置股票，波动会相对纯债基金大一点，但收益也是相对要高一些。
债券基金不像股票资产，只要抓住利率变化，投资就相对容易一些。
当市场利率上升时，债券价格会下跌，回报率也会下降了，同时货币基金的收益率是程上升趋势的。所以作者建议货币基金和债券基金灵活切换使用。
银行理财产品，其实80%的资金也是购买一些安全性比较高的债券，现在国内债券基金平均每年收益回报也有6%-7%，好的年份，甚至能到10%以上，他兼顾了收益和安全性。
那么怎么来选一支债券基金呢？作者判断尹他的最好的方法就是在网站平台上查他的评价等级和风险等级。等级高的风险越小。
作者认为，在我国投资主动基金是一个比较好的选择，其实选择主动基金收益高低，就要看基金经理的本事。主动基金就是基金经理通过调仓换股，力求在业绩上表现能够超越市场获取更多的阿尔法收益。
每只主动基金都有基金经理的投资风格和偏好，国内有许多明星基金长期的业绩能达到年化15%以上，有的还能达到20%。我们可以试着分析主动基金，首先来看他这只基金是不是主动基金之前，要先看他是属于在债券类的，还是混合类的、还是指数类的基金，这个都会出现在基金的名字里。
多数主动型基金都是混合型基金，作者举例广发稳健增长混合A基金，基金经理通常多数情况下会配置65%左右的股票仓位以及35%左右的债券仓位，也会根据市场状况进行调整，这一类的基本上都是混合型主动基金。其次要了解它的成立时间还有规模尽量不要挑选太大的资金，因为监管规定，一支主动型基金持有一只股票的比例不得超过该基金资产的10%，所以基金超过50亿就可能影响他的收益了。而债券基金和货币基金就不受规模的影响。
作者同时一广发稳健增长混合A基金作为例，分析他的历史走势图年度涨幅情况，通过牛市和熊市的调整来控制跌幅，说明他穿越牛熊周期的能力。还有他的持股比例和持仓风格来分析一支基金。想要知道他是什么风格作者在后面的介绍中会讲的比较详细。一般银行、保险、家电这些市盈率比较低的行业都是大盘价值。芯片、半导体、新能源车这类行业都属于成长，而广发稳健增长混合A基金基本是以消费、医药、信息技术、工业周期为主，是一种股债平衡的基金。
同时，我们也要留意基金经理的变动情况，因为我们选择基金和基金经理有很大的关系，如果是一个新基金经理，那我们就要重新分析了。
本章的最后作者还为我们介绍了基金辅助指标。主要有有贝塔系数、阿尔法系数、标准差，其中贝塔系数主要是衡量基金或者个别股票对股市波动的情况。举个例子就是比如指数上涨10%某基金上涨10%，指数下跌10%某基金下跌10%，他随市场的波动幅度变化，他的贝塔系数和基准一样就是1。
如果贝塔系数是1.1说明这个基金的波动大于基准波动，指数上涨10%该基金上涨百分之11%，基准指数下滑10%该基金下滑11%，如果贝塔系数是0.9说明该基金波动小于基准指数波动。即指数上涨10%该基金上涨9% ，指数下跌10%该基金下跌9%。所以当市场处于底部的时候，可以选择贝塔系数更高的基金。
阿尔法系数就是属于超额的收益，阿尔法系数数值越大，说明该基金获得的超额收益也就越大，比如按市场平均水平这只基金每年应该获得10%的回报率，但在基金经理的努力情况下回报率达到了15%，那么多出来的5%就是阿尔法系数。所以一个基金阿尔法系数应该至少应该大于零。
还有一个是标准差标准差一般都是和同类的基金比较才会有帮助，如果不是同类的基金相比是没有可比性的，通过前几个月的收益率相比，肯定是标准差小的那一只比较好。
好啦，书友们今天我们学到了这么多的基金知识，好好消化一下吧，明天就让我们跟随作者一起来学一下投资中的如何建立正确的投资心态，让我们明天见

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