风险评测，找到更合适自己的产品--2023.1.13

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近期很多投资者的心态也许都在随着市场的波动而波动，或许正处于“焦虑”中。其实市场的变化不仅是一种常态，也是对投资者风险承受能力的一种检测，如果持有的产品不适合自己，那么遇到市场大幅波动就会觉得“心慌”甚至难以承受。

所以投资前的风险测评是至关重要的，咱们今天就来详细聊聊投资前的“风险测评”到底有什么用？我们平时都做对了吗？

风险测评：找到投资中更适合自己的基金产品

买过基金的投资者应该有印象，无论你是从哪些渠道购买的，应该都做过一次小测试，题目包括“你的家庭收入”“可用于投资的资金比例”“投资中可承受的亏损比例”“希望达到的收益比例”等等，这就是“风险测评”。

风险测评的目的，是确定投资者的风险承受能力，从而让大家知道自己适合投资哪些基金。根据相关规定，基金产品依照其风险水平由低至高划分为R1到R5五个等级，分别是R1低风险品种（谨慎型），R2中低风险品种（稳健型）、R3中风险品种（平衡型）、R4中高风险品种（进取型），R5高风险品种（激进型）。

具体产品风险等级由基金管理人、销售机构根据产品风险特征和程度进行划分，这个大家应该都比较熟悉了。同时基金募集机构要按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。

一般来说，C1低风险承受能力投资者（含风险承受能力最低类别）他们不愿意承担风险，适合投资R1低风险产品；C2中低风险承受能力投资者他们风险承受能力比较低，但也不是完全不能承受风险，适合R2中低风险及以下产品；以此类推，投资者本身的风险等级越高，可以投资的品种也越多，对于C5高风险承受能力投资者来说，他们热爱冒险，为了追求更高收益可以忍受长期的大额亏损，R1低风险到R5高风险的产品都可以投。但是目前市场上R5的产品较少，我们平时投资的基金普遍在R1到R4范围中。

不同的基金公司和平台对投资者的风险属性划分可能有所不同，总体来看划分标准差不多，大家可以根据实际情况对应自己的风险承受能力～

投资者的风险承受能力会变吗？

了解了风险评测的意义，大家可以通过一个简单的测试，了解自己属于哪种风险承受能力的投资者，从而更准确地在投资中找到更适合自己的产品。那么有人可能要问了，“个人的风险承受能力会变吗？”这个问题要分两个角度来回答——

首先，投资者的风险承受能力在一段时期内应该是不变的。假设你去年做的测试是C3（中风险承受能力）投资者，如果期间没有发生大的变故，一般来说不会在今年突然变成C4（中高风险承受能力）投资者。

第二，将时间放长一点来看，投资者的风险承受能力可能随着自身年龄、家庭资产、投资理财知识储备等因素的变化而变化。比如说，刚毕业时还是理财“小白”，通过测评发现自己属于C1（低风险承受能力）投资者，只能投资货币基金。但随着对理财知识的不断学习，同时收入和阅历也在增长，可能在三五年后再做测试时会变成C2（中低风险承受能力）投资者甚至是更高风险承受能力的投资者；

又比如说，等在40岁时通过测评发现自己属于C4（中高风险承受能力）投资者，但随着年龄增长，不再像年轻时一样愿意“冒险”，投资风险承受能力趋向于保守，当你50岁时再做测试，可能会发现自己变成了C3（中风险承受能力）投资者甚至是更低风险承受能力的投资者。

顺便说一句“养老目标日期基金”就是根据投资者生命周期中风险承受能力的变化情况，来调整组合中不同资产的投资比例，从而与持有人的风险承受能力相适应。

如何制定适合自己的投资规划？

了解了风险测评，又该如何在不同市场环境中制定适合自己的投资规划呢？

首先，投资非常重要的一点就是不能跟风，只有适合自己的才是最好的。大家千万不能忽视风险测评以及基金公司在测评后给出的配置建议，应该根据自己的风险承受能力进行相应投资。

第二，与风险属性相对应的并不局限于某一只产品，也可以对应一个投资组合。相较于单一产品的选择，建议大家从资产配置的角度对组合的整体风险等级进行定义。比如说，C1（低风险承受能力）、C2（中低风险承受能力）投资者的投资组合中应该以固收类基金为主，但也可以配置小部分偏债混合型基金、二级债基这类“固收+”产品。这样构建的组合整体风险较低、同时也能争取更高收益，不会因为权益市场剧烈波动导致组合波动太大而“割肉”，符合投资者的风险承受能力。

第三，也是非常重要的一条，我们应该以自身的风险承受能力为“锚”，而不是随市场的变化而变化。每当股市行情好、权益基金赚钱效应显著时，总会有很多投资者不顾自身的风险承受能力情况，拿出大笔资金来投资高于自身风险等级的权益基金。当股市转向下跌、权益基金净值出现较大回撤时，这部分投资者可能就会因为受不了账户暂时性的大幅亏损而“割肉”，又因为达不到自己想要的理财结果而产生反感市场、反感投资的心理。其中问题就在于，他们不是以自身风险承受能力为“锚”来构建组合，而是跟随市场变化而发生了偏移。

最后，“投基理财”的“基”，是基金的“基”，而不是投机的“机”，大家通过“风险测评”选择出符合自己风险承受能力的基金之后，也要践行长期投资理念，只有做好长期持有的“修炼”，才能有更大概率获得自己满意的收益。