厂长提醒:本文内容仅对合格投资人开放!
私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,并且符合这些相关标准的单位和个人:
净资产不低于1000万元的单位;
金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
说明下,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后,私募基金风险大,文章内容仅供参考交流,不构成投资建议哦~
厂长的话
这几年,整个行业都不太景气,各个金融机构降薪都已成常态。然而近期又有传言,公募基金经理将被限薪!这可和降薪不同,直接把人薪资的天花板给订死了。因此,一些人认为限薪会导致基金经理集体奔私。那么,私募的基金经理真的赚的更多吗?他们的收入到底如何?
公募基金经理还能苟多久
近期公募限薪的传闻不断,有的说300万,有的说120万。
限薪主要还是针对高管和基金经理,普通员工无所谓,本来薪水也达不到这个数。
如果真的限薪,那未尝不是一件好事。
牛市的时候,基金公司造神基金经理,不少明星基金经理的管理规模超百亿,甚至千亿,相关的基金经理真的赚麻了。
然而近几年市场较差,基金净值也随之大幅回撤,明星基金经理成了基民的出气筒。
不过基金公司赚的是管理费,依然可以靠存量的规模旱涝保收,所以你骂归骂,这并不影响基金经理赚钱。
现如今根据市场环境限薪也非常正常,然而是否要真的会限到120万,厂长表示怀疑。
有朋友表示,如果真的只有百万出头,可能连很多指数基金经理都留不住,未来会有大批量公募基金经理奔私。
之前还有规定要求递延支付期限不少于3年,递延支付速度应当不快于等分比例,高级管理人员、基金经理等关键岗位人员递延支付的金额原则上不少于40%。
如果真的限薪120万+三年递延,有能力的基金经理走人是正常的,但是去私募就一定能赚更多钱么?
奔私不一定赚钱
首先,除了有一定号召力的明星基金经理以外,一般的基金经理真就不一定能奔私。
没有名气,如何募资?代销机构凭什么要帮你募资?
另外,即便是明星基金经理,在熊市奔私,没有beta加持,想赚钱真的很需要硬实力。
上面这些条件咱们都放在一边,先看看之前奔私的明星基金经理到底能到手多少钱。
2020年下半年,彼时还处于牛市的氛围,有几位明星基金经理奔私,成立了自己的私募。
基本都是在两三个月里,规模就突破百亿。
当时“顺应潮流”,讲“长期投资”的故事,因此都发了锁定期三年的产品,2%的管理费,20%的业绩报酬。
后来的情况大家也知道了,如今这些产品净值到现在不少都只有0.6-0.7,业绩报酬就别想了。
管理费怎么着收了3年,抛去给银行、券商等代销渠道每年1%的管理费,这几家百亿私募的管理费收入怎么着也有2-2.5亿,就当平均每年8000万。
然后一般百亿主观多头,40-50号人是要的,这块支出人均至少也得50万,每年支出得有个2500万。
写字楼租金+购买卖方研报以及其他杂七杂八的费用,这块儿也得有个1000万一年。
所以留下来的钱差不多有个4500万。
考虑到现在私募一般也不是基金经理100%控股,包括还要留一定的备用金用于应对突发状况,基金经理到手1000-2000万是可以预期的。
也就是说,即便市场行情不好,只要初始规模超百亿,且产品设有锁定期,至少在锁定期内,奔私的基金经理收入确实明面上应该要比在公募期间多一些。
不过这种属于3年几乎透支了所有,锁定期到了,受伤的客户大概率选择赎回,大多投资人的信任也只有一次。
所以对于明星基金经理而言,短期来看是赚到了钱,长期看可能得不偿失,因为私募生涯可能也就只有这三年了。
至于普通的基金经理,大多只能选择在牛市奔私,在能募到钱的同时,管理费和业绩报酬也都能赚。
如果不确定股市有行情,无脑奔私可能就是自掘坟墓,这两年私募基金经理转行自媒体卖课甚至开滴滴的也不罕见。
海外对冲基金PM很赚钱
再来看看海外的基金经理情况。
海外的公募就是共同基金,目前基本都是ETF等指数基金为主,费率低,相应的基金经理收入还是看规模,一般不会太高。
从美国工资网站Glassdoor查到的数据来看,基金经理的人均打包税前薪酬在13.8万到24.2万美元之间。
和咱们国内的公募基金经理薪酬应该是差不多。
而2023年,美国对冲基金的人均打包税前薪酬在48.6万美元左右。
这个薪资还是比较高的,主要也是因为美国对冲基金的门槛比咱们国内的私募高一些。
国内是私募基金经理平均薪酬不如公募,毕竟一万多家私募,鱼龙混杂,不少私募基金经理也并非科班出身,平均水平确实低于公募基金经理。
总的来看,公募限薪确实可能会流失部分基金经理,但在如今的行业周期下,奔私很需要勇气,真正奔私创业成功的例子并不多。
过往不少基金经理奔私如果业绩不好,面临的结果就是直接失业。
最好的情况可能也是重回公募,但这类基金经理凤毛麟角。
很多基金经理只适合专心做投资,做企业管理真的不是能力圈之内,所以综合考量之下,愿意奔私的基金经理,特别是熊市奔私的基金经理都值得尊重。
近段时间,非标信托连环爆雷,债券基金也出现了阶段性回撤。
对于普通的合格投资者而言,想了解到风险收益比不错的固收替代产品,需要花费不少的时间。
厂长依据近三年年化8%以上,同期最大回撤低于6%的标准,为大家筛选出了部分长期表现优秀的中性、套利策略产品。
另外,厂长还整理了部分低波策略做的较好,产品也还有额度的私募调研笔记。
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陈石头硬
限薪对高管和基金经理的影响,确实值得深思,私募路是否更宽敞,挺有发人深省的地方
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这帮臭手,不得把私募赔死了。