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相关背景：
银行作为市盈率最低的板块，一直是A股的“压舱石”，确保了自2016年初以来，中国A股的平稳运行，可谓起到了“中流砥柱”般的作用。银行板块的利润几乎占到了A股一半，可谓是最赚钱的行业。
今天我们聊聊银行，谈谈其盈利模式、发展趋势、面临挑战以及未来能否继续稳如磐石？
内容梗概：
银行收入=净利息收入+非利息收入
银行的盈利模式很简单。银行从存款人和资本市场那里拿到钱，然后把它贷给借款人，从利息差获利。
如果一家银行从一个存款人那里以年利率4%借到钱，然后把它以年利率6%贷给借款人，银行就赚了2%的息差，也就净利息收入。
大多数银行还要从基本的收费业务和其他服务赚取利润，这就是通常提到的非利息收入。净利息收入和非利息收入合在一起就是银行的净收入，这就是银行业的商业模式。
1、银行的三大职责
我们要理解银行，先从理解银行的利润开始。
银行属于金融业；金融业的任务，是帮助撮合资金盈余方、资金需求方的对接。作为中介方，银行从资金使用费中抽取一定比例，再扣掉日常运营开销，剩下的就是银行的利润。
具体来说，银行有三大职责。
1）信息生产
说白了，就是通过信息筛选，判断可以借钱给谁，借多少，以及收多少利率。
银行是在仔细地收集借款人的信息，克服信息不对称，用以决策和风险定价。信息生产工作非常辛苦，对这项劳动的报酬，构成银行收入来源之一。
２）承担流动性风险
银行就像一个大的蓄水池，储户们把钱存在银行，银行可用以投放长期贷款。但银行要管理好流动性，贷款是长期的，不能随时收回，但储户会随时来取现。
所以要备着一定的资金（或能快速变现的资产，比如国债），保证储户随时能取钱。
３）承担信用风险
如果借款人无法按时偿还贷款，银行还是有责任以自己的钱偿还存款。
所以，银行以其信息生产劳动，以及对流动性风险、信用风险的承担，获取了相应收入。这便是银行的原理。
万一银行经营失败，中小型银行一般就由存款保险制度来保障存款人利益，如果是大型银行，存款保险救不了，就需要国家出手救助。这不是救银行股东，其实救的是存款人信心，也就是公众对货币的信心。
2、银行业发展趋势：利率市场化
利率市场化是指：利率由资金供求双方自主确定，而不再由中央银行用行政命令来规定。
放开利率管制，使之反映资金资源的稀缺性，提高资金配置和使用效率。
作为中国经济、金融体制改革的重要组成部分，利率市场化的趋势是不可逆转的。
在今年的博鳌亚洲论坛上，央行传来一个重磅消息：商业银行存款利率上限行业自律约定即将放开。
4月12日，市场利率定价自律机制机构成员召开会议，讨论关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。不过，到目前为止有关方面还没有公开出面证实。
3、商业银行存贷利率上限放开
目前，商业银行存款利率决定于两个因素，一是央行给定的基准利率；二是基准利率基础上，允许各家银行在一定区间内浮动，浮动多少，则取决于上述银行业“自律机制机构”给出的空间。
因此，基准利率未变，但放开银行存款利率自律上限，等于允许商业银行上调存款利率浮动高度，也就是存款加息。
2013年7月20日开始，央行取消了金融机构贷款利率(基准利率)0.7倍的下限；2015年10月24日起，央行放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限。
理论上，自2015年10月份后，无论基准利率怎么变，银行可以按照资金的成本情况自主决定银行-企业、居民之间的存贷利率，而央行的基准利率只是作为参考。
4、利率市场化的影响
对商业银行的五大影响：
1）竞争加剧，银行业利润下降。
一旦浮动利率，商业银行就会为了争夺存款而提高利率。优质企业在银行信贷中的议价能力较强，导致贷款利率难以明显提升。随着利率市场化不断深入，存贷利差收窄是必然趋势。
以台湾为例，20世纪80年代前期，台湾本地银行平均利差在3.11%左右，利率市场化以后，2011年名义利差仅为1.41%左右。对于利息收入占比在80%以上的中国银行业来说，其盈利能力面临重大考验。
利率市场化还将伴随金融脱媒（媒介）的进一步发展；银行作为中介的作用，将进一步被分散弱化。
居民将有更多存款之外的投资渠道，企业将有更多贷款之外的融资渠道，因此银行的存贷款规模扩张也会受限。经济史上，各国利率市场化加速实现时，几乎都伴随着或大或小银行危机。
台湾银行业在利率放开管制后，集体亏损了三年，主要由于有限资源下，台湾银行业过多，产生了过度激烈的竞争，使台湾银行业成为艰苦行业。
2）银行管理难度加大，经营面临不确定性。
首先，在利率市场化后，商业银行利率如何定价，必须综合考虑宏观经济形势、资金流动性充裕情况、利率市场竞争状况、重要对手利率定价、自身经营管理等多重因素的影响。
其次，利率市场化后利率波动将是一种常态，并且波动幅度也将加剧，这使商业银行经营面临更多的不确定性。
3）信用风险管理难度加大。
为了争夺客户，商业银行不可避免要选择一部分高风险客户，此即信贷市场的逆向选择风。
一旦对行业、企业、产品判断失误，或者管理环节出现漏洞，或者出现重大技术革新冲击，形成不良资产、甚至于出现大额损失也将不可避免。
4）流动性风险管理难度加大。
利率市场化条件下，一方面，居民和各类客户的信贷行为，对利率的变化也越来越敏感——可能出现较为频繁的存取、贷款还款行为。
另一方面，商业银行为保持利润的适度增长，不得不冒险，投放一些风险较高、回报较高的项目，一旦判断失误，就会形成不良资产。
5）中小银行面临风险更大。
一般而言，广大中小商业银行由于自有资金不多、吸储能力不强、议价能力不足，将会在市场竞争中失去市场份额和市场影响力。
上个世纪80年代美国因推进利率市场化，造成大量中小银行破产倒闭，仅1987年至1991年，平均每年就有200多家中小银行倒闭，这给其整个金融体系带来剧烈波动。
对普通老百姓来说，利率市场化可能是一件好事。
银行在未来的利率定价中会更多考虑市场情况，中国有4千多家银行，在有限的客户下，哪里的存款收益高，哪里就能吸储；哪里的贷款成本低，哪里就能获得更多优质的客户。
5、行业投资者们面临的挑战
这里不得不提到，经济周期的概念。
经济周期是指：“衰退—复苏—繁荣—过热”的循环。很显然，我们目前大概率是处于衰退的周期之中，但已出现见底的迹象。
随着我国人口红利结束，劳动力供给量下降，劳动力成本上升。同时，环保、法制各方面也日益健全，很多原来建立在低成本劳动力、牺牲环境等因素基础上的低端制造业，在国内难以存活，纷纷迁往其他发展中国家。
于是，改革开放以来的低端制造业时代结束，我国面临产业升级与转型压力。
升级，是指低端制造业时代终结，需要开发高端制造业。转型，则是发展服务业、新兴产业等。
对于银行业而言，在这一发展阶段，面临几个现实问题：
（1）低端制造业逐步淘汰，会导致银行产生一些不良资产；
（2）高端制造业逐步兴起，但能够升级成功的企业毕竟是少数，它们的信贷需求可能比以前少。银行业竞争加剧，不得不转向原来不服务的客户群体，比如小微企业等；
（3）服务业、新兴产业兴起，大部分并不适用银行信贷的方式融资，需要新型金融服务（主要是直接金融，比如VC/PE、众筹等）。
（4）银行学习新业务可能不难，难的是转变机制，否则“加快业务转型步伐”成为空话。
所以，银行市场化改革需加快。
我国经济结构升级和产业转型，倒逼银行业加快机制改革与业务转型。而转型，则意味着不确定性，所以从投资A股的角度来看—
川哥观点：
银行业面临扩大金融开放后竞争加剧的前景，利率市场化将压缩银行的利差盈利空间，外资行也会在零售等非利息收入方面对中资行形成挑战。
随着互联网的普及，“物理网点”多，已经不成为明显的优势，反而可能会变成“包袱”。加上成长性欠佳，在管理层提倡“新经济”的基调下，银行板块后市并不乐观，建议回避。
川哥给大家附上了一张银行股从1月底至今的跌幅榜，无论是大银行还是小银行，均“榜上有名”，希望对大家研究行业趋势有所启发。
补充一组数据：
工行、农行、中行、建行、交行2017年实现净利润分别为2875亿元、1931亿元、1724亿元、2422亿元、702亿元，净利润增速为3%、4.9%、4.76%、4.67%、4.48%。
作为一个22年的投资人，川哥深知做好每一个投资决策的不易。尤其是在这个全球经济愈加一体化的时代，保持对国际政经新闻的敏感，是一个合格的投资者所必备的技能。希望大家能保持学习和开放的心态，抓住时代的浪潮和大势！
愿各位有所收获，你的分享就是对我最大的鼓励。
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