这几天关于美国对中兴的禁运消息进一步发酵，按照目前的进展来说并不乐观，美国商务部表示对禁令目前没有协商的空间，中兴在20日下午开了一个发布会，表示该禁令可能会导致公司进入休克状态，并表示“反对贸易政治化，禁令不公平，不能接受”。
这几天，根据各方媒体的研究，事件的经过逐步发酵。本次危机体现出的其实是国内企业在合规经营、保密性方面的巨大漏洞。另外，对核心零部件的过度依赖也是严重的问题。
东东觉得，虽然这件事发生在股市以外，但还是有参考意义。东东不是多次提到：唯一可以有效控制风险的方法就是控制仓位，分散配置么？中兴这次就犯了一个过度集中的错误。
有消息称，美国将紧急立法限制中国投资敏感技术领域。
无论如何，东东还是希望中兴可以度过这次危机。但反过来说，这次的事件从短期来看是冲击，长期来看何尝不是一个机遇。相信国内同行可以从中获取巨大的经验教训：加强公司治理，加强法律法规意识，多方面拓宽上下游渠道，摆脱对单一客户的重大依赖。
实际上，国内的终端厂商过去长期满足于直接采购国外性价比高、质量好的芯片。这令国内的相关芯片企业产品没人要，与之伴随的则是这些公司利润少，研发投入不足，形成恶性循环。这一方面华为探索的路子就很好，一开始麒麟芯片性能还不是很好，但坚持给自己手机用，最后差距越来越小，但即使如此，目前华为依然同时采购高通的芯片，两条腿走路。“分散仓位，分散风险”这一点，大家看华为玩得多么溜。
如果本次事件可以让国内同行基于避免过度依赖单一供货商的风险，从而愿意采购性能差不多的国内芯片的话，那对于国内芯片行业可以说是空前的机遇。
东东最近研究，说国家不重视是不客观的，其实国家一直在努力扶持芯片产业，只是进展缓慢，目前是多条腿走路，整体落后，但部分领域有亮点。比如AI领域的芯片公司寒武纪在国际上都是排的上号的，华为麒麟970搭载的AI芯片就是寒武纪的。比如，A股有一家次新上市公司是中科院系的，名字里就有中科，它专门做高性能计算机以及高端服务器。更重要的是，它与AMD合作成立了一个叫海光的子公司，获得了AMD的授权许可，有望实现X86架构的服务器处理器国产化，如果成功，那就是芯片国产化的重要突破。在当下舆论如此聚焦的情况下，说不定这样的题材会受到市场空前的追捧。东东提供的线索很多了，各位可以去搜索下。当然，没有完美的题材和股票，目前市场环境不好，它的市盈率目前有点高，这个大家请自行把握。
目前市场很明显受到贸易争端的影响，走得非常反复。东东目前并不悲观，但丑话说在前头，凡事要做好最坏打算。不要等危机发生以后才像中兴一样抱怨：“不公平”，怪美国佬让自己股市亏钱。抱怨没有用，没人会同情你，同情了也不能帮你把钱赚回来，提前做好应对计划是关键。现在各方都预期贸易争端可以和平解决，贸易战可以避免，但如果届时贸易战真的发生，那其实贸易战就是一个“超预期事件”，是黑天鹅，恐怕会对市场产生冲击，这一点不得不防。再次提醒目前是多事之秋，仓位不宜过重。技术上看，目前上证指数3050点的支撑位较为关键，需要密切留意其得失。
以上资料由国信证券编辑，转载请注明出处。
林雄建投资顾问 （执业资格：S0980610120209）
吴宇锋投资顾问（执业资格：S0980610120134）
朱智勇投资顾问（执业资格：S0980610120135）
陈奇涛投资顾问（执业资格：S0980611040008）
陈桂元投资顾问（执业资格：S0980616070006）
刘华投资顾问（执业资格：S0980617080065)
-风险提示-
以上内容仅供参考，不能作为投资决策的唯一依据。股市有风险，投资需谨慎！
-免责声明-
文章中所述的内容和意见仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立作出投资决策。我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
用户评论