0344.【闲谈】想靠基金赚钱，须与时间做朋友！

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许多投资人梦寐以求的理想投资境界是：在上涨的时候买入持有，在下跌的时候卖出观望，既享受了上涨的预期年化预期收益，又回避了下跌的风险。

可是，理想是丰满的，现实是骨感的。在基金投资中，如果经常性地买卖基金，恐怕不仅拿不到预期的收益，甚至还会造成亏损。

基金投资需学会与时间做朋友！长期持有，对基金投资来说非常重要。

股票型基金与其他各类基金相比，波动较大。持有时间为三个月的话，可能遭受到的最大亏损为41.9%，这是很多投资人不能承受的。但是，随着持有时间的增加，最大亏损会不断缩小，而最大收益和平均收益都会增加。

也就是说，如果能做到基金投资长期持有，基金赢面概率也会大幅度增加。当然，这和基金管理人的能力密切相关。不难看出，基金在长期持有的情况下，投资人的体验会比短期持有好很多。

另外，还有一些容易被忽略的因素，也会影响基金的收益。

1）、频繁地买卖基金会导致交易成本过高

如果投资人为了获取基金净值的价差收益，频繁地买进卖出，就会大大增加申购、赎回的成本，实际上损害的是自己的投资预期年化收益。

2）、在行情周期高点附近买进

股票行情通常是有周期的，很多购买基金的投资者通常都是在行情周期高点附近。而导致基民高点入场的原因一方面是由于市场宣传效应，另一方面是由于大众购买基金都是买涨不买跌的心态。

被套了，就需要时间去熨平。但很多人又往往在解套后着急卖出，导致只能赚个蝇头小利，通常是捡了芝麻丢了西瓜。

有人可能会说，道理都懂，可要做到却很难。确实，很多投资人都有“基金长期持有障碍”。那么，我们该如何解决呢？

首先，我们一定要明白：专业的事应该交给专业的人。

我们都知道，基金就是委托专业的基金经理来帮您理财。基金经理会通过分析各种报表、亲自走访企业，为您做各种研究决策。

如果不是天天研究投资市场，普通人是很难看懂的。再者，基金资金规模很大，完全可以做到分散投资。

基金经理可以将资金分散到自己看好的不同行业、不同个股，相较于股民所有资金重仓某只个股，这就最大限度地避免了黑天鹅的灭顶之灾。

每根净值曲线背后，都体现了一个基金经理的策略和思路，专业和能力。你错过了的低买，机构没有错过。

要做到长期持有，那就要做好闲钱规划，总是拿急用的钱做投资，肯定做不了长期投资，而且还极有可能因为心态失衡和市场调整，造成亏损。

长期持有是针对有持续盈利能力的基金而言的，如果买到的基金盈利能力很差，那么，长期持有带来的也许就是长期亏损了。所以，基金的业绩是否具有可持续性是我们选择该基金的首要前提。

考察基金业绩不仅要看相对收益，也就是对比业绩基准、大盘指数或者同类基金经理的水平，我们也需要关注基金的绝对收益，也就是在各种市场行情下创造正收益的能力。

一年以内的基金业绩参考意义并不大，最好是选择连续三年以上且每年业绩都比较稳定的基金。

而一只基金的核心是基金经理，所以选基金最终还是选人，一定要选择靠谱的基金经理。

1）、看基金经理的资历

我们要考察基金经理的从业时间、管理年限。基金经理的从业时间越久，历经的市场牛熊越多，所积累的经验也就越丰富。这对于常年沉浸在市场运作中的基金经理是很重要的。

最近几年，许多经验较浅的新生代基金经理锋芒毕露，重仓押注赛道，加上极端的市场行情，短时间内的收益率确实非常耀眼。但回过头去看，这种投资风格往往暴涨暴跌、波动剧烈，对于基民的收益来说其实是很不友好的。

2）、看基金经理的投资策略

不同的基金经理有着不同的投资逻辑和风格。有些基金经理更看重安全边际、更注重风险，投资上也偏向价值风格。有些基金经理则更注重公司的潜力、押注小公司发展大公司，更偏向成长性。还有些基金经理比较中和，属于均衡型。

我们要依据自身的风险承受能力以及对投资收益的预期来选择适合自己的基金经理。

3）、看基金经理的人格属性

不同的投资风格，其实无所谓优劣。与市场风格发生共振时，都能够创造出巨大的回报。因此，我们更加看重基金经理是否“知行合一”。

当一位常年积极跟踪高波动行业、满仓赛道股的基金经理突然发生大幅回撤，这其实并不会干扰我们对他的认知。

而当一位向来专注于低估值板块、深度价值风格的基金经理，突然加仓热门新兴概念时，我们就要多注意了，说明这位基金经理已经发生了风格漂移，这是极其危险的。

因为每一位基金经理都有自己的能力圈，一旦风格漂移，就会做出一些超出能力范围的选择，从而直接影响投资结果。

综上可以看出，值得长期投资的基金经理，首先要有比较丰富的投资、管理经验，完整经过市场牛熊，从长期来看业绩能够保持在同类上游水平。

其次，基金经理创造回报的能力要有持续性，有着自己擅长的能力圈来不断产生超额收益。

最后，要学会观察基金经理的投资理念和他的操作是否能够“逻辑自洽”、“知行合一”。